«Сегодняшний день знаменует собой новое начало», — заявил в четверг Антонио Орта-Осорио, пытаясь поднять настроение инвесторам.
Спустя шесть месяцев после того, как он стал председателем правления Credit Suisse, Орта-Осорио представил свою новую стратегию реструктуризации. Проблемный кредитор планирует почти полностью закрыть свое брокерское подразделение, предоставляющее ссуды хедж-фондам. Он принес 4 млрд фунтов убытков, что стало причиной краха Archegos Capital Билла Хвана в марте.
План Орта-Осорио также предусматривает привлечение 500 дополнительных сотрудников для того, чтобы задушить богатых клиентов. Подобно своему заклятому конкуренту UBS, банк теперь будет уделять больше внимания управлению капиталом — подразделению, которое выделялось в третьем квартале.
Португальско-британский банкир, которому только что приписали помощь Lloyds в выходе из финансового кризиса на одной из самых сложных должностей в британских финансах, в начале этого года направился в швейцарские горы, чтобы спланировать капитальный ремонт кредитора, охваченного кризисами в последние годы.
Летом Орта-Осорио признался инвесторам Credit Suisse, что его проблемы — самые худшие из тех, что он видел за свою 34-летнюю банковскую карьеру. Отчаявшись вывести из себя самого проблемного кредитора Европы, 57-летний мужчина запустил план действий в чрезвычайной ситуации, который, как он надеется, наконец вывести из кризисного режима.
Но аналитики не уверены, что после череды скандалов и проигрышей дело зайдет достаточно далеко. Акции Credit Suisse упали на 5% до самого низкого уровня за более чем три недели.
Это никогда не было быстрым решением. Для банка, борющегося за сохранение лидирующей позиции в управлении деньгами миллиардеров, где свобода действий — все, последние два года были катастрофой. Двойной крах своих клиентов Greensill Capital и Archegos в начале этого года привел к тому, что Credit Suisse понес убытки в миллиарды долларов всего через несколько месяцев после того, как он оказался втянутым в крупный шпионский скандал, который привел к уходу Тиджана Тиама — своего бывшего босса.
Тиджан Тиам покинул Credit Suisse после шпионского скандала Фото: FABRICE COFFRINI / AFP
Кредитор из Цюриха также был оштрафован на 150 млн фунтов в прошлом месяце в рамках глобального урегулирования за свою роль в скандале с «тунцовыми облигациями», который привел к финансовому кризису в Мозамбике. Иск в Лондоне против Credit Suisse из-за кризиса с облигациями Мозамбика — скандала с участием лодок, взяток, оружия и любовной связи — начнется в 2023 году.
Несмотря на фанфары в четверг, у руководителей второго по величине банка Швейцарии есть гораздо более убедительные дела. Не впечатленные слайдами презентации, многие аналитики Сити надеялись на большую революцию от Орта-Осорио, который стабилизировал Ллойдс после аварии 2008 года и чье хобби — плавание с акулами.
Александр Кирцис из Exane сказал, что реконструкция кажется «немного недоработанной» и «ни в коем случае не является радикальным планом». Если рынок останется неубедительным, он считает, что через несколько месяцев может последовать еще одна встряска.
Рассел Квелч из Redburn добавил, что «с учетом плохой репутации этой компании в сфере поставок, скептицизм по поводу плана [вероятно] станет отправной точкой». В то время как Джеймс Ллойдс, аналитик Societe Generale, сказал, что реорганизация «не впечатляет и отражает консервативные изменения в распределении капитала, а не значительные изменения в бизнес-модели».
Антонио Орта-Осорио Фото: Крис Дж. Рэтклифф / Bloomberg
Однако высокопоставленные банкиры придерживаются иного мнения. «Сложно пойти дальше. Рынку могло не понравиться тот факт, что он начал сворачивать часть своей инвестиционно-банковской платформы — есть такая штука, что «коленная кость связана с тазовой костью», что означает, что вы не можете вытащить одну вещь, не затронув другие части, — говорит один из руководителей банка.
«Он избавляется от основных брокерских услуг — это повлияет на его частный банковский бизнес. Существует школа мысли: «Что розничный банкир знает об оптовых банковских операциях?». У Антонио нет ярлыка — ему придется носить эту, пока он не докажет обратное ».
Орта-Осорио знает больше, чем кто-либо, что это никогда не будет простым, признав в четверг, что нет никаких быстрых решений и еще многое предстоит сделать.
Ранее в этом году он сравнил кредитора с гоночным автомобилем: езжайте на максимальной скорости по проселочной дороге или неправильно установите колеса, и вы попадете в аварию. Перескакивая от одного кризиса к другому, превратив ранее стабильный мир швейцарской банковской системы в очаг скандалов и рискованных решений, он теперь хочет, чтобы Credit Suisse замедлился и провел свое ТО.
Под капотом — множество трудных для понимания проблем.
Одна из самых сложных проблем — это культура банка: Орта-Осорио не уклоняется от признания того, что культура этого банка проблематична. Теперь он хочет, чтобы сотрудники считали себя менеджерами по рискам, и сказал, что обеспечит большее разнообразие мыслей и опыта внутри компании.
Трудное десятилетие Lloyds Bank
По его словам, компенсация и способ вознаграждения людей также «будут способствовать культурным изменениям», не позволяя некоторым сотрудникам вести себя рискованно в надежде получить более крупный бонус.
Бывшие коллеги сказали, что это было в испанском кредитном банке Santander, где Орта-Осорио был исполнительным директором Португалии, а затем Великобритании, где он узнал, насколько важно для ответственных лиц жестко контролировать функции управления рисками. Он дал понять, что это не исчезнет из его поля зрения в ближайшее время.
Перед Орта-Осорио впереди долгий путь, и было бы разумно взглянуть на своего преемника в Lloyds, Чарли Нанна, с небольшой завистью — банк оказался неудачным, когда Орта-Осорио встал у руля после финансового кризиса, но сейчас находится на подъеме благодаря быстрому восстановлению экономики Великобритании и быстро развивающемуся рынку жилья.
Поскольку прибыль компании удвоилась, что соответствует первым результатам, полученным Нанном с тех пор, как он стал исполнительным директором, Horta-Osório тушит еще один пожар. Более радикальные изменения вполне могут быть на горизонте.
Свежие комментарии