Валюта России рухнула в понедельник Фото: ТАСС
Из-за прекращения международных инвестиций российская валюта рушится, а процентные ставки увеличились более чем в два раза.
Санкции, введенные после вторжения Путина в Украину, «почти наверняка ударят по российской экономике, которая сейчас, похоже, движется к глубокой рецессии и введению контроля за движением капитала», — говорит экономист JP Morgan Джахангир Азиз.
p>
Вот как кризис повлияет на ключевые отрасли России.
Финансы
Крупные кредиторы в значительной степени отрезаны от системы обмена сообщениями Swift, на которой основаны межбанковские платежи, в то время как доступ к более широкая международная сеть для обслуживания долларов США также была сильно сокращена.
Центральный банк России не остался в стороне, потеряв доступ к части своих валютных резервов. Это привело к резкому падению банковских акций. В понедельник зарегистрированные в Лондоне депозитарные расписки Сбербанка, крупнейшего российского кредитора, контролируемого государством, упали почти на 70%.
Агентство кредитных рейтингов Standard and Poor тем временем предупредило о снижении рейтинга Промсвязьбанка.
«Из-за падения рубля российские банки столкнутся с массовым изъятием денег», — говорит Лиам Пич, специалист по развивающимся рынкам в Capital Economics.
«Есть сообщения об очередях в банках, которые снимают столько депозитов в иностранной валюте, сколько они могут получить».
Проблемы с рублем
Банк России обычно может вмешаться и использовать резервы для поддержки кредиторов, но эта способность была подорвана. учитывая, что он тоже попал под санкции. Ожидается, что поддержка банков и предприятий, нуждающихся в иностранной валюте для импорта, будет ограничена.
JP Morgan прогнозирует, что Россия сможет использовать менее половины своего почти 650-миллиардного запаса иностранной валюты и даже может столкнуться с трудностями при использовании 140-миллиардного того, что хранится в золоте.
В заявке чтобы поддержать рынки, центральный банк запретил местным посредникам обрабатывать заказы иностранных инвесторов на продажу принадлежащих им российских ценных бумаг.
По словам Кристофера Грэнвиля из TS Lombard, это «положило конец международной финансовой инвестиции в Россию».
Сырьевые товары
По данным Всемирного банка, сырьевые товары жизненно важны для экономики России, составляя 10% ВВП, 70% экспорта товаров и 21% государственных доходов.
Они также жизненно важны для покупателей по всему миру: Россия производит одну восьмую мировой нефти, одной шестой газа, одной десятой пшеницы и значительной доли промышленных металлов, включая медь, алюминий, никель и золото. Его клиенты сосредоточены в Европе, которая получает 40% газа и 25% нефти из Москвы.
Такие меры, как блокирование доступа российских банков к Swift, по-видимому, тщательно разработаны, чтобы позволить европейским странам продолжать импортировать газ, продукты питания и другие товары, ограничивая влияние на обе стороны.
Это поможет поддержать российскую казну. По данным Всемирного банка, экспорт энергоносителей способствовал положительному сальдо счета текущих операций России в размере 82 млрд долларов за первые девять месяцев 2021 года и помог ей купить иностранной валюты на 24 млрд долларов за тот же период.
Однако поставки газа для Европа — это только часть уравнения.
Европа зависит от российского газа
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что 6 млн из 7,3 млн баррелей нефти и нефтепродуктов, ежедневно экспортируемых Россией, доставляются по морю — маршруты в настоящее время в значительной степени закрыты из-за войны на побережье Черного моря.
«Даже перенаправление потоки нефти на восток по-прежнему будут сжимать мировые рынки, поскольку это потребует 12-дневного увеличения времени транзита, что эквивалентно потере 90 млн баррелей», — заявили они.
Это пробивает дыру в доходы промышленности, а значит, и финансы Москвы.
Продажи промышленных металлов уже серьезно пострадали: даже несмотря на исключения из санкций, экспорт «также резко сократился за последнюю неделю, поскольку западные покупатели по-прежнему нерешительны в контексте неопределенности санкций». говорит Goldman.
Розничная торговля, предметы роскоши и путешествия
Обвал рубля и отсутствие банковской поддержки напрямую влияют на российские домохозяйства, которые покупают в основном импортные товары, от продуктов питания до автомобилей и товаров длительного пользования.
< р>Пич из Capital Economics прогнозирует, что инфляция может взлететь до 15-20%, поскольку дополнительные расходы на покупку иностранных товаров за девальвированные рубли почти мгновенно перекладываются на домохозяйства. Не только цена, но и поставки импорта могут быть затронуты из-за сложности обработки платежей через российские банки.
Между тем, возможности россиян путешествовать также сильно ограничены, поскольку Европа и Канада закрыли свое воздушное пространство. к полетам из страны, а США запретили своим пилотам летать над большей частью западной России.
Это фактически блокирует полеты российской авиационной отрасли по многим из ее самых прибыльных маршрутов. Например, большая часть доходов от пассажиров флагманского авиаперевозчика «Аэрофлота» приходится на его международный бизнес. До Covid примерно четверть доходов от регулярных рейсов приходилось на поездки в Европу, а еще 5% — на поездки в Северную и Центральную Америку.
Между тем на класс олигархов повлияет потеря международных поездок и доступа к предметам роскоши, а также запрет на полеты частных самолетов в такие страны, как Великобритания, что лишает российскую элиту ключевой привилегии, путешествовать, куда и когда им заблагорассудится.
Свежие комментарии