Натиск санкций подтолкнул Владимира Путина к Си Цзиньпину
Поскольку экономика России балансирует на грани краха, ее последствия могут оказаться даже более значимым, чем, возможно, предполагалось вначале.
Замораживание активов Центрального банка России и превращение доллара США в оружие не только привели к краху плана Владимира Путина «Крепость Россия», но и вызвали опасения, что мировая экономика перешла Рубикон.< /р> <р>Некоторые специалисты в области глобальных финансов, в том числе Международный валютный фонд, опасаются, что натиск западных санкций означает, что мировая экономика разделится на два лагеря после российского вторжения, один из которых возглавляют США, а другой — Китай, что приведет к катастрофическим последствиям.
Они считают, что мировая экономика раскололась на две части. Россия будет вынуждена уйти от западных финансов, технологий и доллара США, возможно, в объятия председателя КНР Си Цзиньпина, в то время как другие могут последовать за ней, чтобы не стать следующей.
«Война также увеличивает риск более постоянной фрагментации мировой экономики на геополитические блоки с отдельными технологическими стандартами, трансграничными платежными системами и резервными валютами», — заявил на прошлой неделе главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша, выступая с мрачным заявлением. набор глобальных экономических прогнозов после вторжения в Украину.
Он сказал, что этот «тектонический сдвиг», при котором торговля и стандарты разделяются на блоки, станет «катастрофой» для мировой экономики. Гуринша добавил, что это станет «серьезным вызовом основанной на правилах системе, которая регулирует международные и экономические отношения в течение последних 75 лет».
Хотя крупные мыслители в области экономики, похоже, согласны с тем, что в мировой экономике происходит фундаментальный сдвиг, они по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, какой мир возникнет после коронавируса и войны на Украине. Некоторые считают, что война приведет к экономической раздробленности и исчезновению доллара как мировой резервной валюты; другие отвергают идею о том, что происходит такой сейсмический сдвиг.
% глобальных транзакций, совершенных в США
Дарио Перкинс, управляющий директор по глобальной макроэкономике в TS Lombard, говорит: «Мы всегда думали, что раскол мировой экономики на различные торговые блоки — США, Азию и Европу посередине — должен был произойти, но у нас это ускорилось. .
«Некоторые из этих тенденций будут усиливаться, особенно [учитывая], что вы сближаете Россию, Китай, Индию и другие страны. Они начинают использовать в двусторонней торговле юани вместо доллара».
Введенные правительством финансовые санкции, введенные Западом против России, были масштабными и разрушительными, в то время как отдельные компании нанесли удар, свернув свою деятельность из страны. Есть опасения, что это может заставить Россию и другие страны искать альтернативы глобальной финансовой системе, в которой доминирует Запад и его финансовые тяжеловесы.
В дополнение к личным санкциям против Путина и его ближайшего окружения олигархов и министров, Запад нацелился на своих кредиторов и центральный банк.
Когда-то рассматриваемый как «ядерный» вариант, ряд российских банков были исключены из системы обмена сообщениями о глобальных платежах Swift, что значительно усложнило им ведение бизнеса и осуществление трансграничных платежей. Visa и Mastercard также приостановили свои операции в стране, заблокировав доступ к новым картам, выпущенным платежными гигантами.
Между тем, после вторжения Запад заморозил половину валютных и золотых резервов российского Центробанка, препятствуя способности Москвы поддерживать рубль и свою банковскую систему.
В рамках путинского плана «Крепость Россия» по защите России от санкций Москва накопила валютные резервы на сумму 640 миллиардов долларов. Замораживание этих резервов считалось решающим шагом в неожиданной и мощной эскалации финансовой осады России. Это вызвало падение рубля и введение в стране контроля за движением капитала.
Некоторые опасаются, что превращение финансов и доллара США в оружие будет иметь долгосрочные последствия, возможно, заманивая страны в новую конкурирующую сферу, возглавляемую Китай.
Российские банки обращаются к альтернативам бельгийскому Swift, чтобы упростить трансграничные платежи. У его центрального банка есть собственная система, которую он уже предложил Индии для расчетов в рублях, а у Китая есть альтернатива, которая может составить конкуренцию Swift.
Московские кредиторы обратились к китайскому платежному гиганту UnionPay за помощью в выпуске дебетовых и кредитных карт после того, как Visa и Mastercard присоединились к массовому исходу западных брендов из России. На долю двух американских платежных гигантов приходилось 70% российского рынка дебетовых карт, но Кремль создал свою собственную систему «Мир» после аннексии Крыма.
После ухода Visa и Mastercard российские банки и «Мир» надеялись объединиться с UnionPay, которая в последние годы быстро набирает обороты за пределами Китая, для выпуска карт. Однако на прошлой неделе появились сообщения о том, что UnionPay струсила, опасаясь, что она будет втянута в западные санкции.
Рыночная доля UnionPay увеличивается
Опасения по поводу раскола также возродили давние дебаты о том, рискует ли доллар США потерять свой статус мировой резервной валюты.
«После окончания этой войны «деньги» никогда не будут то же самое снова», — сказал Золтан Позар из Credit Suisse, провозгласив «новый мировой (денежный) порядок» после замораживания резервов российского центрального банка.
Доллар США доминировал во всем мире со времен Второй мировой войны, став мировой резервной валютой. Это валюта, которой больше всего владеют центральные банки как часть валютных резервов и финансовых учреждений для облегчения мировой торговли.
Страны, включая Китай, накопили валютные резервы почти на 13 триллионов долларов — около 60 процентов в долларах. Однако, как показали санкции против России, эти резервы могут внезапно стать бесполезными, если они будут парализованы Западом.
Доллары также имеют жизненно важное значение для мировой торговли, поскольку они используются для всего: от выставления счетов в международном бизнесе до покупки товаров, таких как нефть.
Россия, однако, утверждает, что несколько покупателей согласились платить за ее газ в рублях, в то время как Саудовская Аравия, как сообщается, рассматривает возможность принятия валюты Китая вместо долларов для продажи нефти Пекину на фоне напряженности в отношениях с Вашингтоном.
«Это было оружие, которое США все чаще использовали», — говорит Перкинс. «Всегда были предупреждения, по крайней мере десятилетней давности, говорящие: «Вы не можете продолжать делать это снова и снова», потому что в конечном итоге вы дойдете до точки, в которой вы измените статус доллара. Просто это так громко.”
УМЕНЬШЕТСЯ ЛИ ДОМИНИРОВАНИЕ ДОЛЛАРА США?
Он говорит, что сейчас наступил «поворотный момент», но подчеркивает, что любой отход от доллара будет медленным.
Однако другие скептически относятся к тому, что такая серьезная трансформация находится в разработке.
Профессор Барри Эйхенгрин, эксперт Калифорнийского университета в Беркли, говорит, что вероятность того, что это превращение в оружие поставит под угрозу статус доллара, невелика, учитывая отсутствие надежной альтернативы.
«К США присоединились, среди прочего, зона евро, Великобритания и Япония в отношении введения финансовых санкций», — говорит он, добавляя, что китайский юань является «непривлекательной альтернативой большинству стран».
«Только экстремистские правительства, такие как Россия, могут значительно увеличить свою зависимость от китайской валюты».
Тем временем Пол Донован, главный экономист UBS Global Wealth Management, говорит, концепция резервной валюты станет менее важной, поскольку мировая торговля «вероятно, со временем станет менее глобальной».
«Если вы ведете менее глобальную торговлю, то важность глобальной валюты для выставления счетов меньше и центральным банкам не нужно держать так много валютных резервов».
Он считает, что глобальная экономика переживает не раскол, а эффект локализации, когда оцифровка снижает потребность в физической торговле и перемещении производства. ближе к потребителям, например, чистая энергия вместо импортного газа.
«Процесс локализации — это то, что не обязательно разделяет мир на две части, он разделяет мир на 196 частей».
Свежие комментарии