FTX Сэма Бэнкмана-Фрида была одной из пяти крупнейших криптовалютных бирж в мире до начала этого месяца. Фото: FTX/Раздаточный материал через REUTERS
Когда солнце палило на курорт Баха Мар на Багамах, Сэм Бэнкман-Фрид жил своей самой лучшей жизнью.
На сцене и перед приглашенной публикой Сэм был в своем обычном рабочем наряде из кроссовок, шорт и футболки, но Тони Блэр постарался успокоить основателя. «Я чувствую себя здесь немного расфуфыренным», — заверила его Блэр. Между ними хихикнул бывший президент США Билл Клинтон.
Был конец апреля, и весь мир увидел неопрятного 29-летнего мужчину с растрепанными волосами, который стал звездой года в бизнесе, а его лицо украшало рекламные щиты по всей территории Соединенных Штатов.
Сэм Бэнкман-Фрид (справа) с Тони Блэром и Биллом Клинтоном на закрытой конференции Crypto Bahamas в апреле. Фото: Trustnodes
Это было первое мероприятие Crypto Bahamas, организованное компанией FTX Бэнкмана-Фрида, где делегаты могли насладиться йогой на рассвете и завершить день вечеринкой на Жасминовой лужайке. Позже на той же неделе бывшая звезда One Direction Лиам Пейн изначально был приглашен обсудить, можем ли мы «возвысить сознание» с помощью психоделиков с миллиардером по имени Кристиан Ангермайер, хотя позже Пейн отказался. Немец говорит на своем веб-сайте, что гордится тем, что является «одной из движущих сил возрождения психоделиков», которое выступает за использование таких препаратов для лечения психических заболеваний.
FTX выступала в качестве шлюза между миром традиционных финансов — вашей кредитной карты или банковского счета — и таинственным и бурно развивающимся миром криптовалют, где, по-видимому, можно было нажить состояние. Это была одна из очень немногих дорог, по которой деньги могли путешествовать в обоих направлениях, портал между двумя мирами. Если вы хотели заняться криптографией, FTX предложила удобный и простой способ сделать это.
Его дочерняя компания Alameda Trading предложила вам зарабатывать деньги, выступая в роли своего рода хедж-фонда. Инвестирование — рискованное дело, которое приобрело правила, но это не помешало крипто-операциям FTX на Багамах. FTX пообещала упростить торговлю криптовалютой, и мнение элиты заверило нас, что Бэнкман-Фрид был одним из хороших парней.
Пентхаус Бэнкмана-Фрейда в Нассау, Багамы, выставлен на продажу. Фото: PLANET PHOTOS
Тем не менее, когда он проделывал получасовое путешествие обратно в свой роскошный частный жилой комплекс в очень престижном частном районе Олбани, генеральный директор, должно быть, был обеспокоен. Потому что вот-вот должна была развернуться последовательность событий, которая сегодня делает имя Бэнкмен-Фрайд самым печально известным в финансах со времен Берни Мэдоффа.
Именно в Олбани, в пятикомнатной квартире с лучшим видом на южную бухту острова, основная команда FTX ела, играла и спала — иногда вместе.
Бэнкман-Фрид заплатил 30 миллионов долларов за квартиру площадью 12 000 квадратных футов. Сообщается, что внутри находилась «поликула», участники которой состояли в различных неформальных неэксклюзивных отношениях. Кэролайн Эллисон, генеральный директор Alameda Trading, партнера FTX, тоже жила там. Инженю с филиновым лицом, которая выглядела вдвое моложе себя и признавалась в любви к Гарри Поттеру,
Эллисон иногда была девушкой Бэнкмана-Фрида, но иногда и нет. Заправочные привычки команды включали стимуляторы и седативные средства. «Нет ничего лучше регулярного употребления амфетамина, чтобы заставить вас оценить, насколько глупы многие нормальные, немедикаментозные человеческие переживания», — написал Эллисон в Твиттере за пару недель до прилета Блэра и Клинтон.
Что беспокоит молодая крипто-суперзвезда заключалась в следующем: богатство FTX и ее оценка инвесторами в 32 миллиарда долларов во многом были обязаны медвежьему рынку, на котором многие операции по криптофинансированию выросли в цене. Но теперь процентные ставки росли, дикий запад криптографии уже не казался таким уж привлекательным. Инвесторы хотели уйти, унося свои деньги в более безопасные убежища.
Инвесторы оценили FTX в 32 млрд долларов. Фото: OLIVIER DOULIERY/AFP
Через две недели после Crypto Bahamas рухнул проект под названием Luna, вызвав небольшой каскад неудач и кризис доверия. Некоторые из крупнейших сторонников криптофинансирования, такие как Марк Андреессен из венчурной фирмы Andreessen Horowitz, которая поддерживала конкурента FTX Coinbase, исчезли из социальных сетей на несколько недель, пока они переваривали последствия.
К маю эксперты считают, что объявил «криптозиму» — длительный медвежий рынок с потрясениями для игроков.
Вернувшись в свой пентхаус в Олбани, Бэнкмен-Фрид присел на корточки. Мало того, что он обладал звездной властью и деньгами, чтобы привлечь таких государственных деятелей, как Клинтон и Блэр, но и был воспет американской интеллектуальной элитой как совершенно новый и необычный руководитель. Набожный веган, который спал на погремушке на работе, создал новую тональную основу и вложил в нее 180 миллионов долларов.
Он также поддержал новое модное увлечение «Эффективный альтруизм», который, как объясняют его искренние, занудные приверженцы, посвящен максимизации добрых дел. Он пообещал миллионы на борьбу с изменением климата и заявил, что предотвратит следующую пандемию. Бэнкман-Фрид наверняка был «одним из нас», уверяла себя либерально-левая интеллигенция: в 2022 году Бэнкман-Фрид стал вторым по величине донором Демократической партии и Байдена и пообещал выделить крутой 1 миллиард долларов, чтобы повлиять на выборы в 2024 году. Президентские выборы, достаточно, чтобы единолично профинансировать всю кампанию.
Политики не только любили его деньги, но и его обещание регулировать сектор, хотя, конечно, на условиях, которые установил Бэнкмен-Фрид.
1511 Суммарная рыночная капитализация криптовалюты
В течение следующих нескольких месяцев друзья заметили, что неуклюжий основатель изменился. Он начал полнеть и выглядеть еще более рассеянным. Бэнкман-Фрид укрепил свою репутацию героя, взяв на себя компании, которые сгорели в результате майского краха криптовалюты. Он «спас криптовалюту» и восстановил доверие к рынку. Но это означало еще больше проблем, помимо бычьего рынка, который превращался в медвежий.
В интервью программе «Встреча с прессой» канала NBC через восемь минут он начал сильно вибрировать и раскачиваться. Фотографии примерно того времени позволяют предположить, что Бэнкман-Фрид, возможно, экспериментировал с мощным препаратом под названием Эмсам, антидепрессантом, который первоначально использовался для лечения болезни Паркинсона. Имея поддержку знаменитостей и политический мир в своих руках, Бэнкмен-Фрид был на пике своей славы. Но на ферме в Северной Калифорнии один человек не купился на эту историю.
Продавец коротких позиций
Описанный The New York Times как самый легендарный продавец коротких позиций на Уолл-стрит, Марк Коходс является одним из самые откровенные и противоречивые персонажи в области финансов. Короткие продавцы выполняют важную функцию в качестве медведей с плохими новостями, которые противостоят чрезмерно разрекламированным и переоцененным акциям.
С 2009 года чикагец из рабочего класса ушел на пенсию на ферму, чтобы пасти своих цыплят, за исключением случайных лекций о Схема бизнес-школы Ivy League.
Сейчас ему 61 год, он достаточно состоятелен и богат, чтобы не заботиться о том, с кем он затевает драки. Коходесу казалось, что с FTX что-то не так, и куда бы он ни посмотрел, везде были подсказки.
У неопытной команды, стоящей за FTX и ее дочерней компанией Alameda Trading, почти не было опыта торговли, не говоря уже о управлении. обмен. В качестве сотрудника по регулированию FTX назначила юриста по имени Дэн Фридберг, который был замешан в скандалах с онлайн-покером в период с 2003 по 2007 год.
Выяснилось, что инсайдеры компании Ultimate Bet, где он был старшим юристом, использовали программное обеспечение «режим бога», чтобы подглядывать за руками других игроков во время онлайн-игр в техасский холдем с высокими ставками. На прошлой неделе Фридберг не комментировал этот вопрос.
Таинственный друг и школьный друг Bankman-Fried, Гэри Ванг, указанный в качестве соучредителя FTX, был особенно неуловим, как обнаружил Коходс. Никакого изображения или справочной информации о Ване не существовало, за исключением одной фотографии на сайте инвестора FTX Sequoia Capital.
После того, как Sequoia инвестировала в FTX, криптокомпания ответила взаимностью, и там Ванга назвали «партнером». Когда Ван стоит спиной к камере, лица загадочного миллиардера не видно.
Бэнкман-Фрид был ' красный флаг», — говорит Марк Коходс. Фото: Sipa US/Alamy Stock Photo
Но что касается Коходса, то самым большим тревожным сигналом был сам Бэнкмен-Фрид. Хотя он выглядел как нейротипичный технический гений, с небрежной, неряшливой одеждой и рассеянным поведением, он казался маловероятным генеральным директором.
«Когда кто-то пытается прижать Бэнкмана-Фрида к тому, где он заработал деньги, вы не могу получить вразумительного ответа. У вас просто рыбьи глаза», — сказал Коходс в подкасте в августе. «Здесь ничего не подходит. Все выглядит так, будто это полная афера». Впечатляющее падение FTX оправдало бывшего игрока на понижение.
Конкурент
Сегодня стало яснее, чем занималась FTX, и, если говорить простыми словами, это был старый мошеннический трюк. FTX заработала забавные деньги. Он сгенерировал цифровой актив под названием FTX Token, которым затем мог управлять по команде.
«Этот токен, FTT, ничем не был обеспечен», — объясняет Эдди Донмез, аналитик глобальных рынков в Finimize. «Печать неограниченного количества денег было нормально, пока FTT был стабильным».
1511 FTT в долларах США.
«Бэнкмен-Фрид мог чеканить свой собственный токен и брать взаймы под него: другими словами, брать взаймы реальные деньги под фальшивые деньги», — объясняет один опытный криптотрейдер.
Распутывание произошло из-за соперничества между двумя криптовалютные биржи, пути, через которые криптоспекулянты должны пройти, чтобы конвертировать цифровые деньги в реальные или фиатные деньги.
Китайский предприниматель Чанпэн Чжао, более известный как «CZ», создал Binance именно для этого в 2017 году. С номинальной базы на Каймановых островах Binance быстро росла и, как и FTX, управляла многими десятками дочерних компаний или подставных фирм. /p>
В 2019 году Чжао приобрел 20 процентов акций FTX, тогдашнего стартапа. Регуляторы преследуют Binance, в том числе в Великобритании, и Чжоу не появляется в США.
Возможно, он рассчитывал, что FTX предложит легальный выход на рынок США. Но два года спустя пара разошлась, и Бэнкмен-Фрид выкупил долю Чжоу в его фирме за 2 миллиарда долларов. Однако большая часть этого платежа была в токене FTT.
Затем, в начале этого месяца, Чжао решил обналичить свои фишки. Утечка отчета, опубликованная на новостном сайте криптовалюты CoinDesk в ноябре, показала, что большая часть активов Alameda Trading не была другими цифровыми активами, как все предполагали, а состояла из собственного токена FTX.
Чжао объявил о намерении продать свой собственный пакет FTT, и дом FTX быстро рухнул. Для фирмы, которую венчурные капиталисты оценивают в 32 миллиарда долларов, было ясно, что у FTX возникли проблемы с привлечением 580 миллионов долларов наличными для выплаты Чжао. FTX не могла обратиться к своему торговому партнеру Alameda, так как он был набит забавными деньгами, FTT, созданными FTX. Через несколько дней компания объявила себя банкротом. Чжао объявил о спасении от Binance, но, взглянув на книги, передумал.
Падение 
Bankman-Fried обвинил FTX в «плохой маркировке» банковских счетов. Фото: SAUL LOEB/AFP
Отчаянная электронная таблица Excel, рекламируемая инвесторам в последнюю минуту перед подачей заявления о банкротстве, безусловно, согласуется с безразличием, вызванным наркотиками.
Балансовый отчет содержал запись на 8 миллиардов долларов, которая просто описывалась как «скрытый, плохо помеченный внутри фиатный счет». ». Fiat относится к традиционным деньгам.
На прошлой неделе стало ясно, насколько хаотична эта операция, когда Джон Рэй, юрист по делам о неплатежеспособности, который занимался банкротством Enron, а ныне генеральный директор FTX, опубликовал свои первоначальные выводы.
< р>«FTX Group не вела соответствующих книг и записей или средств контроля безопасности в отношении своих цифровых активов», — написал Рэй. Был «полный провал корпоративного контроля и такое полное отсутствие достоверной финансовой информации».
FTX не проводила заседаний совета директоров. Не было и реестра сотрудников. Депозиты инвесторов не учитывались отдельно от любых других доходов. Корпоративные средства были использованы для покупки домов. Bankman-Fried получила «кредит» в размере 1 миллиарда долларов. FTX не перечисляла используемые ею банковские счета, не проверяла свои банки и не перечисляла лиц, имеющих право подписи. Он не проводил должной осмотрительности в банках, в которых обслуживался. Рэй заявил, что любые финансовые отчеты или аудиты, опубликованные FTX, ненадежны. Напрашивается вопрос: как Бэнкман-Фрид, неуклюжий генеральный директор, глотающий таблетки, дошел до этого?
Правда
По язвительному мнению Коходса, чтобы объяснить преклонение перед новой компанией, возглавляемой «фальшивками или имбецилами», ответ, возможно, кроется в политическом влиянии семей Бэнкман-Фрид и Эллисон. Мать Бэнкман-Фрид, профессор права в Гарварде, была соучредителем политической организации по сбору средств Mind the Gap, которая, как сообщается, собрала 140 миллионов долларов, а также Центра информации для избирателей.
Брат Сэма Гейб Бэнкман-Фрид работал в Civis Analytics, фирме, основанной бывшим председателем Google и миллиардером Эриком Шмидтом. Брат хвастался улучшением технической инфраструктуры, «которая консультировала комитеты демократических политических действий и крупных доноров, выделяющих сотни миллионов долларов на промежуточные выборы 2018 года».
Отец Эллисона был главой экономического отдела Массачусетского технологического института и знал председатель сторожевого пса, Гэри Генслер, хорошо. После Джорджа Сороса Bankman-Fried стал крупнейшим донором Байдена и демократов в 2022 году. Однако пожертвования в сектор НПО намного превышают пожертвования, распределяемые через такие механизмы, как FTX Foundation.
«Это была культура безнаказанности — они думали, что купили необходимую им политическую защиту через политические связи. И они думали, что они в безопасности», — сказал нам один опытный криптотрейдер.
Бэнкмен-Фрид также очень публично поддержала культовую философию под названием «Эффективный альтруизм», описываемую как «благотворительное» движение, которое, как утверждают его приверженцы, озабочен рациональной максимизацией количества добрых дел. Другие придерживаются «менталитета роста».
Профессор Кэтлин Сток, ОБЕ, описала, как «Эффективный альтруизм» «всегда любим братьями-роботами, у которых есть лишние миллионы и якобы терзающая совесть», и назвала его «новым пробуждением».
Бывший генеральный директор пообещал отдать большую часть своего состояния в 28 миллиардов долларов и успешно использовал эту сеть: первые инвестиции в размере 50 миллионов долларов поступили от другого преданного, основателя Skype Януса Фрииса. Большая часть его промежуточных политических расходов была направлена на кандидатов, которые разделяли эти взгляды.
Но в экстраординарном исповедальном интервью на прошлой неделе, проведенном через прямые сообщения с другим приверженцем Эффективного Альтруизма и журналистом, Келси Пайпер, Бэнкмен-Фрид дал совсем другой ответ. Он предположил, что Сток был прав: это просто были хорошие связи с общественностью. Бэнкман-Фрид писал: «Чувак, всю ту чушь, которую я сказал, — на самом деле это неправда». Он объяснил, что продвижение этики было «этой глупой игрой, в которую мы разбудили жителей Запада, чтобы сказать все правильные шиболеты [так в оригинале] и всем нравиться». Бэнкман-Фрид подтвердил, что эти слова принадлежат ему, но сказал, что, по его мнению, это была его личная беседа с другом.
Радиус распространения 
Дом баскетбольной команды «Майами Хит» был переименован в FTX Arena в июне 2021 года. Фото: Матиас Дж. Окнер/Miami Herald/Tribune News Service via Getty Images теневой мир криптофинансирования.
Во-первых, это розничные инвесторы, привлеченные рекламой SuperBowl и яркими профилями Bankman-Fried, которые обнаружили, что не могут вывести свои средства. Непосредственные последствия распространяются на инвесторов FTX. Sequoia Capital списала $214 млн инвестиций. Сингапурский фонд благосостояния Temasek инвестировал 230 миллионов долларов. Сообщается, что Softbank потерял менее 100 млн долларов, что меркнет по сравнению с заявленными годовыми убытками в размере 27,4 млрд долларов за год после череды неудачных ставок, включая WeWork, WireCard и Uber.
Но ущерб репутации идет гораздо дальше. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер подвергается критике за то, что провел более 100 криптофинансовых операций, но почему-то упустил самую крупную.
Бэнкман-Фрид встретился с Генслером, чтобы обсудить регулирование — задача достаточно серьезная, чтобы генеральный директор надел серьезный костюм и галстук.
«По словам Гэри Генслера, все — мошенничество! В отличие от FTX — тот самый, добросовестный, афера с консенсусом. Это то, что он не считал мошенничеством», — сказал Баладжи Сринивасан, бывший технический директор конкурирующей биржи CoinBase и партнер Andreessen Horowitz, которая отказалась инвестировать в FTX.
Это не вызвало особого сочувствия со стороны деятелей, которые считают весь сектор криптофинансирования токсичным. «Мне нравятся эти клоуны из Кремниевой долины, которые ведут себя так, как будто SBF [Бэнкмен-Фрид] был каким-то изолированным актером, а не частью гораздо более крупной схемы, которую Андреессон и Секвойя продвигали годами», — возмутился популистский антимонопольный борец Мэтт Столлер.
Но не только «капля» гражданского сектора хотела верить в чудо-деньги криптофинансирования. Исследование Tech Transparency Project, опубликованное The Telegraph, документирует 245 чиновников, перешедших с высоких должностей в правительстве, федеральных агентствах или советников сотрудников Конгресса на операции по финансированию криптовалюты или в фирмы, которые лоббируют их интересы.
Ранее они занимал посты в органах, в том числе в наблюдательной комиссии Комиссии по ценным бумагам и биржам, Совете Федеральной резервной системы и Министерстве юстиции.
FTX наняла Райна Миллера, юридического советника председателя SEC Гэри Генслера, в качестве главного юрисконсульта. Адам Кокран, адъюнкт-профессор и инвестор, отметил, как Бэнкман-Фрид и Генслер разработали регулирование, препятствующее децентрализованным биржам.
Из-за регулирования, запрещающего Binance работать на западных рынках, остались бы только две централизованные биржи в качестве ворот к традиционным деньгам: FTX и Coinbase.
«Когда вы можете захватить регулятора, вы можете выиграть много баллы», — сказал один из инсайдеров.
Однако опасения, высказанные Cohodes, указывают на то, что радиус взрыва больше, чем кто-либо сообщал до сих пор. Большая часть наличных денег, которые отмываются через криптофинансирование, является криминальной. По одной из оценок Chainalysis, в 2019 году посредством криптовалютных операций было отмыто почти 11 миллиардов долларов, и с тех пор рынок значительно расширился. Европол говорит, что криптовалюты — это первый выбор отмывателей.
Здесь владение и деятельность FTX будут изучены гораздо глубже: Cohodes обеспокоен тем, что FTX предоставила китайским интересам платформу для отмывания денег. Что не вызывает сомнений, так это то, что регулирующие и политические круги были счастливы смотреть в другую сторону — и это включало продвижение такого невероятного персонажа, как Бэнкмен-Фрид.
Возможно, им следовало принять во внимание право Уоррена Баффета — рукожоп, бодрый 98-летний Чарли Мангер. Старому вице-председателю Hathaway было девять лет, когда состоялась инаугурация Ф. Д. Рузвельта, и он винит в этом страх упустить выгоду.
«Есть люди, которые думают, что они должны участвовать в каждой горячей сделке. Им все равно, детская ли это проституция или биткойн», — сказал он на прошлой неделе в новостях кабельного телевидения. «Это очень, очень плохо. Этой стране не нужна была валюта, удобная для похитителей».
Свежие комментарии