Антонио Орта-Осорио станет председателем Credit Suisse в следующем месяце
По мере того как Credit Suisse катится от одного кризиса к другому, возникают вопросы о том, как спокойный мир швейцарского банкинга стал рассадником скандалов и принятия рисков.
Банк столкнулся с публичным смущением в 2019 году, когда один из его ведущих банкиров был преследуем по улицам Цюриха шпионами, которых он нанял, чтобы выследить его после того, как он ушел из конкурирующей UBS. Скандал не утихал и после появления других случаев слежки. Теперь банк сталкивается с дальнейшим изучением его связей с развалившейся финансовой фирмой Лекса Гринсилла и крахом американского хедж-фонда Archegos Capital Management. Аналитики полагают, что его потери на Archegos могут составить до $3,5 млрд (£2,5 млрд).
Многие будут надеяться, что Антонио Орта-Осорио, португальский банкир, который стабилизировал Lloyds, сможет сделать то же самое в Цюрихе, когда он станет председателем банка в следующем месяце. Но персонал не ожидает быстрого решения. Как говорит один человек, никто не ждет, что он «взмахнет палочкой и все вылечит». Проблемы банка слишком глубоки. Она уже боролась за восстановление своей репутации после шпионской саги, которая привела к выходу ее бывшего главного исполнительного директора Тиджана Тиама, когда ее потрясло разоблачение Гринсилла и Архегоса, последнее из которых, по ее словам, приведет к «значительному» удару по ее прибыли.
«Он [Орта-Осорио] явно не боится принимать жесткие решения, но нет никакого мнения, что кто-то может вмешаться и сделать все это хорошо», — говорит один инсайдер. Только горстка греческих, российских и турецких банков сейчас торгует на более низких мультипликаторах, чем Credit Suisse, после того как миллиарды долларов были стерты с ее стоимости в понедельник, отмечают аналитики.
Для фанатика подводного плавания Орта-Осорио, который плавал с акулами более 100 раз, время его новой работы перекликается с проблемами, которые он унаследовал, присоединившись к спасенному Lloyds в начале 2011 года. После того, как в конце того же года он взял отпуск из банка из-за вызванной стрессом бессонницы, он намекнул, что его самые страшные моменты всегда были связаны с банкирами, а не с акулами. — Акулы не опасны. В других местах есть гораздо более опасные» акулы»», — сказал он тогда The Telegraph.
Что такое ставка с кредитным плечом и маржин-колл? Архегос
Готовясь сменить Лондон на швейцарские горы, он мог бы сейчас войти в еще более неспокойные воды, чем те, с которыми он столкнулся в годы после финансового кризиса 2008 года, когда он взял на себя одну из самых сложных работ в британском банковском деле. Рыночный комментатор Нил Уилсон говорит, что очистка кредиторов после краха была, возможно, проще, потому что это был «единственный курс действий и довольно хорошо санкционированный агрессивно регулирующими органами».
«Теперь Credit Suisse выглядит немного как болван за столом, и там, безусловно, должна быть большая уборка внутри компании»,-добавляет он. — Удачи тебе, Антонио. Это [Credit Suisse], похоже, стоит за многими полными провалами. Где находится управление рисками? Он может призвать к расчистке, чтобы удовлетворить то, что, несомненно, будет восстанием акционеров после этого.»
Инвесторы, безусловно, теряют терпение. Один из крупнейших акционеров банка Harris Associates на этой неделе призвал нынешнего председателя правления Урса Ронера сократить оставшуюся зарплату, в то время как группа консультантов акционеров Ethos призвала инвесторов голосовать против оплаты правления и исполнительных директоров на предстоящем годовом общем собрании банка из-за сбоев в управлении. Аналитики говорят, что программа выкупа акций банка и дивиденды теперь могут оказаться под угрозой.
«Credit Suisse сообщил о серии негативных событий за последние четыре месяца. [Это] неизбежно привело инвесторов к сомнению в принятии стратегических решений в Credit Suisse и культуре риска фирмы», — говорит аналитик Citi Эндрю Кумбс.
Лекс Гринсилл основал Greensill Capital в 2011 году, а к 2019 году предоставил финансирование в размере 143 миллиардов долларов более чем 10 миллионам клиентов и поставщиков
Швейцарский институт провел кошмарный месяц. В начале этого месяца он заморозил средства на сумму $10 млрд, вложенные в долги Greensill, предупредив, что существует значительная неопределенность относительно стоимости некоторых из этих холдингов, несмотря на то, что ранее они продавали кредиты клиентам как безопасные. Затем он перестроил свое подразделение по управлению активами и приостановил некоторые бонусы. Несколько недель спустя его акции были подорваны распродажей на $20 млрд (£15 млрд), спровоцированной семейным офисом магната хедж-фондов Билла Хвана, Archegos.
Тем не менее, это не первый случай, когда банк был застигнут врасплох. В апреле прошлого года, всего через несколько месяцев после того, как главный исполнительный директор Томас Готтштейн сменил Thiam, китайская сеть кофеен Luckin Coffee — описанная Thiam годом ранее как «ребенок — плакат для того, что мы хотим делать» и «клиент мечты» — показала, что сотни миллионов долларов продаж были сфабрикованы.
Хотя Credit Suisse был не единственным банком, ошеломленным этой сагой, данные, собранные Bloomberg, показали, что он был ведущим андеррайтером для размещения акций Luckin годом ранее, собрав около 30 миллионов долларов комиссионных.
Готтштейн встретится с инвесторами в ближайшие недели перед ежегодным собранием банка, и ему придется за многое ответить. Поскольку он борется за то, чтобы держать инвесторов и сверхбогатых клиентов банка на стороне, пандемия будет наименьшей из его забот.
Свежие комментарии