Предоставлено: The Telegraph.
По словам нового председателя банка Антониу Орта-Осорио, Credit Suisse похож на гоночный автомобиль.
«Если вы проедете на нем на максимальной скорости по проселочной дороге, вы попадете в аварию», — размышлял он на прошлой неделе. «Если колеса не были установлены должным образом, вы все равно попадете в аварию».
Это удачная аналогия. Кредитор из Цюриха быстро перекатывается от одной катастрофы к другой, и Орта-Осорио, человек, который восстановил Lloyds после финансового кризиса 2008 года, пытается удержать колесо.
Двойной крах клиентов банка Greensill Capital, финансовой фирмы, которую консультировал Дэвид Кэмерон, а также американского хедж-фонда Archegos, привели к убыткам в миллиарды долларов.
Теперь банк вернулся в режим кризиса, как раз в тот момент, когда он пытался уйти от очень неприятного шпионского скандала, который вынудил тогдашнего генерального директора Тиджана Тиама уйти в отставку.
Орта-Осорио уже признался инвесторам, что проблемы, с которыми сталкивается компания, являются худшими из тех, что он видел за свою 34-летнюю банковскую карьеру.
Антонио Орта-Осорио должен свернуть горы в Credit Suisse Фото: Джейсон Олден / Bloomberg
Исправление того, что в настоящее время является самым проблемным финансовым учреждением Европы, потребует трудных решений — и у 57-летнего юноши идет время, чтобы сделать свой большой шаг.
«За все годы работы в качестве генерального директора банка я видел несколько взлетов и падений, с которыми сталкиваются компании — во время финансового кризиса, кризиса в Азии и проблем в Бразилии с 1996 по 2000 год. Эти взлеты и падения являются нормальным явлением, но Два последних инцидента в Credit Suisse выходят за рамки этого. Они неприемлемы », — сказал он швейцарской газете NZZ в конце прошлой недели.
«Мы находимся на начальной стадии стратегического репозиционирования банка. Для меня важны две вещи. Первый — определить наше долгосрочное направление. Другой, который необходимо решать параллельно в более короткие сроки, — это решение проблем, которые наносят ущерб банку.
«Или, как сказал президент США Теодор Рузвельт: не спускайте глаз с звезд, а ступни — на землю».
Дьявол в деталях
Те, кто тесно сотрудничал с Орта-Осорио, знают, насколько он одержим деталями. Они указывают на то, что ему нравится иметь «много контроля и много информации», особенно когда речь идет о риске.
Это было в испанской кредитной организации Santander, где он был исполнительным директором Португалии, а затем Великобритании, где он узнал, насколько важно для ответственных лиц жестко контролировать функции управления рисками.
Бывшие коллеги считают, что, прежде чем он примет какие-либо важные решения, например, следует ли разделить Credit Suisse, объединиться с конкурентом или быть поглощенным более крупным гигантом Уолл-стрит, он сосредоточится на менее важной задаче устранения рисков. и аудит.
Предполагается, что швейцарские банки выглядят скучно, но в Credit Suisse остаются вопросы о том, как 165-летний банк, отвечающий за сбережения самых богатых людей в мире, мог игнорировать такое количество красных флажков.
«Аудит и риск — это часть школы Сантандера — вы держите их в руках и держите их в центре внимания. Так что он первым возьмется за это », — говорит один из руководителей высшего звена, который работал с португальским банкиром в Lloyds.
«Он также одержим соотношением затрат и доходов, поэтому я подозреваю, что людей попросят довольно быстро взглянуть на свою структуру затрат, и он заплатит за некоторые проблемы, чтобы подвести черту под ними.
«В Lloyds он был в сорняках от 18 до 24 месяцев. На этом этапе он захочет узнать все подробности. Как только он будет удовлетворен, он отступит и позволит руководству выполнить его ».
Остаются вопросы о том, как 165-летний банк, отвечающий за сбережения самых богатых людей в мире, мог игнорировать так много красных флажков. Фото: FABRICE COFFRINI
А пока он не двинется один. Банк привлек внешних консультантов Сити, чтобы помочь улучшить свой имидж и дать рекомендации по управлению рисками.
Источники сообщают, что Орта-Осорио поддерживает тесные отношения с со-главой McKinsey по глобальному банковскому делу Педро Родейя, который консультировал его, когда он работал в Santander and Lloyds.
Один бывший коллега говорит, что ветерана McKinsey «почти наверняка» спустят с парашютом, чтобы помочь Орте-Осорио разработать новую стратегию. Обе компании отказались комментировать, есть ли у него официальная роль консультанта Credit Suisse.
Орта-Осорио также, вероятно, обратится к новому исполнительному директору UniCredit Андреа Орсель во время стресса, когда друзья и соперники будут регулярно переписываться друг с другом.
Когда правление недавно отправилось на обсуждение в Бад-Рагац, рай в швейцарских Альпах, куда сверхбогатые идут, чтобы поправиться, участники сказали Рейтер, что официальное обсуждение слияний не началось, а было «слоном в комнате». .
Слияния на горизонте
Консультанты по сделкам будут облизывать губы в связи с перспективой слияния с Credit Suisse, хотя инсайдеры говорят, что они будут ждать еще долго. Ожидается, что решение о том, продвигать ли значительную сделку будет по крайней мере позже в этом году, тем более, что совет директоров предпочел бы подождать и продать, когда цена акций будет на «более разумном уровне», говорит один из близких людей. к мнению правления. С марта цена его акций упала примерно на четверть.
Один глава инвестиционного банка говорит, что, по его мнению, поглощение бизнеса по управлению активами Credit Suisse у американского гиганта, такого как Morgan Stanley, более вероятно, чем слияние с главным конкурентом UBS — идея, которая обсуждалась и от которой отказались только в прошлом году и от которой банкир считает, что это было бы слишком «культурно неправильным».
Бывшие руководители говорили в прошлом, что внутренняя политика может разрушить отношения, поскольку оба банка «усеяны людьми со сложным эго и долгой историей совместной работы и конкуренции».
«Слияние UBS и CS может стать проблемой для Швейцарии», — написал в недавнем отчете Киан Абухоссейн из JP Morgan, отметив, что текущие риски каждого игрока составляют 140% швейцарского ВВП. «Самое главное, что аргумент о том, что слияние инвестиционных банков UBS и CS может предложить масштабируемость инвестиционных банков и способность конкурировать с аналогами в США, является слишком поздним выводом».
Ян Гордон, банковский аналитик Investec, сказал, что шансы на то, что британский кредитор набросится, также «очень низки».
«При росте в сфере инвестиционного банкинга и управления капиталом часто проще и дешевле покупать людей, а не бизнес», — говорит он.
Один банковский консультант считает, что слияние не зайдет достаточно далеко. Вместо этого он считает, что банк «должен разрушить свою структуру и начать заново».
Зная, что все взоры прикованы к нему, Орта-Осорио попытался развеять слухи, утверждая, что правление только начало обсуждать, что делать. «Через несколько месяцев этот этап будет завершен, и мы можем ожидать принятия решений к концу года», — сказал он на прошлой неделе.
Что бы ни случилось, никто не ждет, что он отойдет на второй план. «Если бы я был руководителем в правлении, я бы немного нервничал в этот момент», — говорит один бывший коллега.
Свежие комментарии