KKR была основана в 1976 году двоюродными братьями Генри Крависом и Джорджем Робертсом (на фото) и их наставником Джерри Колбергом.
В зале для совещаний в штаб-квартире гиганта прямых инвестиций KKR на Манхэттене с видом на Центральный парк и отель Plaza находится мемориальная доска с надписью Макиавелли.
«У новатора есть враги для всех, кто преуспел при старой системе, и равнодушных защитников из тех, кто может преуспеть при новой», — говорится в нем.
Когда в 1976 году KKR была основана двоюродными братьями Генри Крэвисом, Джорджем Робертсом и их наставником Джерри Колбергом, трио стремилось перевернуть индустрию корпоративных финансов, впервые предложив то, что тогда называлось «самодостаточными приобретениями», или выкупом за счет заемных средств — покупкой компаний на основе долга. .
Их время было удачным. Запуск KKR совпал с появлением рынка бросовых облигаций, и зарождающаяся частная инвестиционная компания быстро поглотила такие известные американские имена, как Duracell и Safeway. Несмотря на попытки смягчить свой имидж в последние годы, фирма остается синонимом агрессивного рейдерства.
Кравис был движущей силой этого подхода. Он родился в 1944 году в богатой семье в Талсе, штат Оклахома, и учился в мужском колледже Клермонта в Калифорнии по специальности экономика. Увлеченный гольфист, он также был членом университетской команды по гольфу и участвовал в студенческой политике.
Во время выступления в 2010 году Кравис сказал, что взросление в 1960-х годах в Америке сыграло важную роль в формировании его дальнейшей жизни.
«Это было десятилетие бурных социальных, политических, экономических и культурных перемен», — сказал он. «Я осознал гибкость, которую требовали изменения. Я понял, что эти быстрые и разрушительные изменения могут помочь мне понять, кем я был и кем должен стать ».
Робертс, его двоюродный брат, одновременно учился в Клермонте, и между ними завязалась тесная дружба, которая помогла изменить корпоративную Америку во второй половине 20-го века.
Самая известная сделка KKR с британцами — выкуп за 11,1 млрд фунтов стерлингов крупного аптечного химика Boots в 2007 г. Фото: Oli Scarff / Getty Images
Робертс сделал первый шаг в индустрии выкупа акций. Однажды летом, когда он еще учился в университете, он стажировался в инвестиционном банке Bear Stearns в Нью-Йорке, занимаясь страховыми компаниями. Будучи амбициозным, он привлек внимание Кольберга, который на тот момент возглавлял подразделение корпоративных финансов фирмы и работал над стратегией покупки компаний с долгами, их обращения и последующей продажи по гораздо более высокой цене.
После повышения по служебной лестнице Робертс порекомендовал Крависа Колбергу, и трое мужчин начали работать вместе в небольшой команде Bear. После нескольких успешных сделок они вышли самостоятельно, создав Kohlberg, Kravis, Roberts & Co.
Его первая крупная покупка произошла в 1979 году с приобретением Houdaille Industries, испытывающего трудности производителя автозапчастей, который был раскуплен за 355 миллионов долларов (260 миллионов фунтов стерлингов). Но со временем стали очевидны трещины в отношениях кузенов с их наставником, ставшим партнером.
В 1987 году Колберг был вытеснен из-за несогласия с все более агрессивной моделью, принятой Крависом и Робертсом. Этот подход был увековечен журналистами Брайаном Берроу и Джоном Хелиаром в бестселлере 1989 года «Варвары у ворот», в которых KKR был назван безжалостным корпоративным рейдером в его погоне за табачной компанией RJR Nabisco стоимостью 25 миллиардов долларов.
Их почти 50-летнее руководство KKR сделало Генри Крависа и Джорджа Робертса миллиардерами во много раз. Фото: Getty Images / Contour RA
Название книги произошло из комментариев, сделанных Тедом Форстманном, боссом главного соперника KKR Форстманна Литтла во время тендера на RJR.
Он назвал деньги Крависа «фальшивым дерьмом мусорных облигаций» и сказал, чтобы остановить рейдеров, таких как KKR: «Нам нужно оттеснить варваров от городских ворот».
Самой известной британской сделкой KKR стала покупка за 11,1 млрд фунтов стерлингов крупного аптечного предприятия Boots в 2007 году, после чего компания перенесла штаб-квартиру ритейлера в Швейцарию. Оставаясь верным своей модели, KKR продолжала оставаться в собственности недолго, поскольку в 2014 году сеть в конечном итоге объединилась с Walgreens.
Однако в последние годы Кравис и Робертс — первая из которых базируется в Нью-Йорке, а вторая — в Сан-Франциско, — попытались разнообразить модель KKR и смягчить ее имидж. Компания зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2010 году.
Фирма больше не просто покупает и продает компании, но торгует акциями и ценными бумагами и предоставляет долговые и инвестиционные банковские услуги. Он также управляет активами на сумму около 430 миллиардов долларов, распределенными между частным капиталом, недвижимостью, страхованием и кредитными инвестициями.
Их почти 50 лет руководства предприятием много раз делали двух мужчин миллиардерами, и, хотя они передают бразды правления отобранным преемникам, они по-прежнему будут иметь значительное влияние в качестве со-исполнительных председателей и крупнейших акционеров KKR. Ожидается, что они будут поддерживать отношения с инвесторами и давать советы по стратегии фирмы.
Но по мере того, как Кравис и Робертс отходят от передовой линии бизнеса, это знаменует конец эпохи для двух людей, оставивших неизгладимый след на Уолл-стрит и западном капитализме за последние полвека.
Свежие комментарии