Ноэль Куинн столкнулся с давлением, чтобы разделить HSBC, чтобы разделить его отделения, обращенные на запад и восток. Фото: Wei Leng Tay/Bloomberg
Quinn до сих пор шли по канату между двумя сторонами, например, утверждая, что банк не в состоянии «выносить моральное или политическое суждение» в случае с Гонконгом.
Но эта позиция может стать более жесткой и труднее поддерживать. «Проблем такого рода будет больше, особенно если международные отношения продолжат рушиться», — говорит Ян Гордон, банковский аналитик Investec.
«И на данный момент все выглядит не так радужно».
Это лишь одна из причин, по его признанию, почему предложение Ping An вызвало столько дискуссий.
Другая причина – выбор времени. . Пинг Ань и другие китайские инвесторы были возмущены решением HSBC сократить дивиденды во время пандемии. Многие считали, что этот шаг был навязан Банком Англии за счет акционеров Гонконга, которые полагались на доход.
< р>Они также жалуются на смехотворную динамику цен на акции, но с учетом того, что процентные ставки снова растут, а при Куинне достигнуто значительное сокращение расходов, банк теперь выглядит хорошо подготовленным для большого возвращения.
Некоторые отмечают, китайские и азиатские операции банка могут быть благоприятны для Пекина, передав контроль над крупнейшим банком Гонконга в местные руки, в то время как источники в отрасли также отмечают, что Пин Ань вряд ли совершил бы столь громкую атаку без благословения политических комиссаров в Пекине.
Компания со штаб-квартирой в Шэньчжэне, которая является крупнейшей страховой компанией в Азиатско-Тихоокеанском регионе, управляется Питером Ма, одним из самых богатых людей Китая, но занимает меньше внимания, чем другие предприниматели.
HSBC подвергся критике за поддержку законов о безопасности, введенных Пекином в Гонконге. Фото: Louise Delmotte/Bloomberg
По данным New York Times, его бизнес насчитывает несколько государственных предприятий, в том числе Шэньчжэньский государственный инвестиционный фонд и China Securities Finance, а также семьи высокопоставленных деятелей коммунистической партии.
Интересно, что Ма также является давним другом председателя HSBC Марка Такера и, как сообщается, в прошлом был приглашен последним на встречи с высшим руководством страхового бизнеса банка. Это сделало его шаг против HSBC еще более неожиданным.
Это заставило Куинна, прямолинейного брамми, который провел большую часть своей карьеры в банке со штаб-квартирой в Лондоне, играть маловероятную роль дипломата, стремящегося убедить инвесторов в том, что статус-кво одновременно выгоден и стабилен в долгосрочной перспективе.
В понедельник исполнительный директор пытался доказать, что распад будет дорогостоящей ошибкой и что инвесторам лучше придерживаться текущей стратегии банка.
После агрессивного сокращения расходов , он обещает большие прибыли и возврат к допандемическим выплатам дивидендов.
Он выступил против предложений, что Пин Ан может получить место в совете директоров HSBC, указав, что их конкурирующие страховые предложения создали конфликт интересов, прежде чем добавить: «Мы считаем, что дискуссии между нами и Пин Ан касались исключительно коммерческих вопросов. Мы не рассматриваем это как политику.
«Мы признаем и понимаем их неудовлетворенность работой банка за последние десять лет.
«И именно поэтому мы полны решимости как управленческая команда, как совет директоров, улучшить работу банка, повысить его прибыль и увеличить его дивиденды. И мы усердно работаем над этим».
Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что в предложениях о распаде есть бесспорная логика.
Джон Мур, старший инвестиционный менеджер Brewin Dolphin, говорит, что, хотя показатели HSBC за полгода показывают, что банк «выходит из холода… разделение азиатского подразделения HSBC кажется самым простым из доступных для банка вариантов».
«Это позволит этим предприятиям сосредоточиться на своих соответствующих рынках, лучше ориентироваться на местные возможности и внедрить себя в местную бизнес-культуру, регулирование и отношения с правительствами», — добавляет он.
«Сможет ли банк удержать инвесторов, призывающих к разделению, еще предстоит увидеть, но следующие несколько наборов результатов, вероятно, будут находиться под еще более пристальным вниманием, чем обычно».
Гордон из Investec считает план разделения «полным красным Селедка» и говорит, что рост процентных ставок преподнес Куинну «подарок от Бога», поскольку он пытается убедить инвесторов в необходимости оставаться на месте.
«Уникальное преимущество HSBC заключается в том, что у него есть связь с большинством частей мира», — говорит Гордон.
«По моему опыту, распад не вызывает сочувствия ни у кого из британских или американских инвесторов.
Но даже он признает, что политический риск в Китае для HSBC возрастает.
«Эта трудность существовала всегда», — сказал он. — говорит Гордон.
"Но есть ощущение, что сейчас это стало более заметным.
Выдвигая доводы против распада в понедельник, Куинн вспомнил историю банка, восходящую к его основанию судоходным предпринимателем сэром Томасом Сазерлендом в 19 веке, в защиту его нынешнего подхода.
“ Мы считаем, что стратегия, которой мы придерживаемся как международный банк, наряду со многими нашими коллегами и глобальными конкурентами, сослужила нам хорошую службу на протяжении 157 лет и будет продолжать служить нам хорошо», — сказал он журналистам.
Это аргумент, который ему нужно будет убедительно изложить в ближайшие дни, если HSBC хочет оставаться мостом между все более отдаленными Востоком и Западом.
HSBC подвергает критике стремление Китая силой проникнуть в его зал заседаний
Исполнительный директор HSBC нанес ответный удар китайской страховой компании, пытающейся силой проникнуть в совет директоров банка, поскольку он борется с давлением с целью разбить кредитора.
< p>Ноэль Куинн сказал, что предоставление места в совете директоров Ping An Insurance Group, крупнейшему инвестору HSBC с долей в 8,3%, приведет к «конфликту интересов».
«У совета есть процесс, с помощью которого они рассматривают варианты мест в совете», — сказал он. «Они учитывают ряд различных факторов, одним из которых может быть потенциальный конфликт интересов.
«И есть мнение, что такое место в совете будет иметь конфликт интересов в этом случае, учитывая совпадение в бизнес-моделях и совпадении в географии».
Ping An лоббирует вступление в правление в рамках своей кампании по распаду HSBC. Базирующаяся в Шэньчжэне страховая компания, работающая в Китае и Гонконге, призвала банк выделить свой азиатский бизнес в апреле и разместить его отдельно в Гонконге.
«Существует значительный риск исполнения в течение периода от трех до пяти лет, когда клиенты, сотрудники и акционеры будут отвлекаться», — сказал г-н Куинн в понедельник, когда HSBC подвел итоги полугодия.< /p>
Стремясь успокоить беспокойных инвесторов, г-н Куинн пообещал, что HSBC выплатит 50% своей прибыли в качестве дивидендов за 2023 и 2024 годы. Банк планирует восстановить ежеквартальные дивиденды в следующем году и пообещал восстановить выплаты до допандемического уровня. уровни «как можно скорее».
Это произошло после того, как банк сообщил о прибыли до налогообложения в размере 5 миллиардов долларов за второй квартал, которая убедительно превзошла оценки аналитиков.
Толчок о распаде получил поддержку со стороны некоторых акционеров из Гонконга, которые были разочарованы. когда HSBC действовал по приказу Банка Англии приостановить выплату дивидендов в начале 2020 года в начале пандемии.
«Мы бы предложили отделить азиатский бизнес (HSBC) от HSBC», — написала Кристин Фонг, член районного совета Гонконга, в Facebook в воскресенье. «Возвращение первичного листинга в Гонконге — лучший способ защитить интересы миноритарных акционеров».
Она добавила: «Мы пережили урок об отмене дивидендов в 2020 году, поэтому мы решительно поддерживаем Пинг Ана, занимающего места в совет директоров HSBC».
Чтобы предотвратить растущее давление, г-н Куинн присоединится к председателю HSBC Марку Такеру во вторник, чтобы выступить перед группой акционеров Гонконга — первая подобная личная встреча с 2019 года.
Во время телефонного разговора с аналитиками в понедельник финансовый директор Юэн Стивенсон сказал, что разделение подорвет основную бизнес-модель HSBC.
«Очень трудно найти какое-либо обоснование ценности, которое мы можем представить акционерам, — сказал он. сказал.
В последние годы руководство столкнулось со все более сложной задачей преодоления растущего разрыва между коммунистическим Китаем, его наиболее прибыльным рынком, и Западом, где базируются многие его инвесторы.
В прошлом месяце HSBC подвергся критике со стороны политиков, в том числе члена парламента от консерваторов Тома Тугендхата, после того, как разрешил создать комитет Коммунистической партии Китая (КПК) в рамках своей китайской дочерней инвестиционно-банковской компании HSBC Qianhai. Этот шаг был широко воспринят как попытка Пекина усилить контроль над банком.
Г-н Куинн сказал о толчке распада: «Мы не рассматриваем это как вопрос политики, это больше вопрос коммерческих вопросов».
Кредитор со штаб-квартирой в Лондоне регистрирует около 90% своей прибыли в Азии, большая часть которой приходится на Гонконг и материковый Китай. По данным Bloomberg, правительству Пекина принадлежит 0,6% акций банка.
Г-н Куинн отмахнулся от вопросов о китайском вмешательстве в бизнес HSBC и холодных отношениях между Востоком и Западом по геополитическим вопросам, включая статус о ситуации с правами человека на Тайване и в Пекине.
Он сказал: «Мы считаем, что стратегия, которой мы придерживаемся как международный банк, наряду со многими нашими коллегами и глобальными конкурентами, помогает нам более 157 лет и будет продолжать служить нам хорошо».
HSBC нанял Goldman Sachs и бутиковую консалтинговую фирму Robey Warshaw, чтобы они помогли защитить свою компанию от давления Ping An на распад.
Кроме того, HSBC выделит около 17 000 низкооплачиваемых сотрудников, составляющих почти половину британской компании, единовременный бонус в размере 1500 фунтов стерлингов, чтобы помочь им справиться с кризисом стоимости жизни. Все пять крупнейших британских розничных банков теперь обязались платить сотрудникам больше денег, поскольку доходы населения падают из-за инфляции.
Свежие комментарии