Нихил Рати, главный исполнительный директор Управления финансового надзора, сказал, что более жесткие правила могли бы помочь избежать сентябрьского кризиса. Фото: Холли Адамс/Блумберг
«Возможно, если бы их консультанты были более внимательны к таким уровням стресса, как этот, некоторые из этих рисков можно было бы контролировать более эффективно», — сказал он Специальному комитету казначейства.
Банк Англии был вынужден купить государственные облигации Великобритании на сумму 19 миллиардов фунтов стерлингов в конце сентября и начале октября после того, как резкие движения на рынке ценных бумаг привели к тому, что некоторые пенсионные фонды столкнулись с крахом. Скачок стоимости заимствований после мини-бюджета бывшего канцлера Кваси Квартенга привел к тому, что многие фонды, которые использовали стратегии инвестиций, основанных на обязательствах (LDI), изо всех сил пытались удовлетворить огромные потребности в деньгах.
Инцидент привел к более тщательному изучению как регулируется теневой банковский сектор. Он увеличился в размерах после финансового кризиса 2008 года, поскольку правила, регулирующие банковскую деятельность, значительно ужесточились.
Г-жа Бриден сказала, что необходимо сделать больше для повышения прозрачности в небанковском секторе, стоимость которого составляет десятки триллионов долларов. Отсутствие прозрачности привело к краху Archegos Capital Management в прошлом году. Хедж-фонд создал огромные скрытые позиции с кредитным плечом, используя деривативы, которые были раскрыты только тогда, когда он рухнул. В результате стоимость почти дюжины компаний была обесценена более чем на 100 млрд долларов.
Рыночные реформы могут включать в себя принуждение инвесторов держать больше денег для удовлетворения экстренных потребностей в наличных деньгах, сказала г-жа Бриден. поможет «убедиться, что чрезмерное кредитное плечо лучше контролируется рыночными ценами и маржой».
Г-жа Бриден сказала, что регулирование финансовых управляющих должно быть ближе к регулированию банковского сектора, где стресс-тесты вынуждают кредиторов устраивать военные игры против резкого падения цен на жилье, чтобы убедиться, что у них достаточно капитала для покрытия возможных убытков.
В прошлом месяце бывший премьер-министр Гордон Браун призвал к «постоянной бдительности в отношении того, что произошло с тем, что называется теневым банковским сектором», предупредив, что «могут быть новые кризисы».
Отдельно главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил в понедельник, что более масштабный налоговый рейд, проведенный Джереми Хантом в осеннем заявлении на следующей неделе, может смягчить удар по процентным ставкам, с которым столкнутся домашние хозяйства.
Он сказал на публичной сессии вопросов и ответов. что повышение налогов является «еще одним способом сдерживания спроса» и может снизить пик процентных ставок, поскольку Банк пытается обуздать инфляцию, достигшую четырехдесятилетнего максимума.
«Мы бы установили процентные ставки на немного ниже, мы ускоряем экономику, мы увеличиваем расходы с помощью денежно-кредитной политики, чтобы компенсировать этот эффект, и мы по-прежнему гарантируем, что инфляция вернется на уровень 2%», — сказал он, обсуждая сценарий, в котором канцлер повышает налоги более чем на Банк ожидает.
Мрачные экономические прогнозы, опубликованные Банком на прошлой неделе, не включали предположений о будущей налогово-бюджетной политике, поскольку г-н Хант пытается заполнить дыру в размере более 50 миллиардов фунтов стерлингов за счет повышения налогов и сокращения расходов.
Банк сможет реагировать на объявления, сделанные канцлером. в бюджете 17 ноября на следующем запланированном заседании в декабре.
Свежие комментарии