Бывшие горожане, решившие купить загородные дома с просторными садами, на этой неделе почувствуют себя довольными из-за резкого повышения температуры.
Теперь волна новых покупателей и богатых заемщиков будет надеяться присоединиться к ним, поскольку конкуренция за льготные ставки между банками и строительными обществами накаляется.
Щедрость кредиторов помогла сохранить импульс на рынке жилья, на котором цены выросли на 10,9% за год до мая.
Строительное общество Hinkley & Rugby запустило ипотечный кредит с процентной ставкой 0,99% в апреле. TSB, Platform (ипотечное подразделение Кооперативного банка) и Nationwide заключили аналогичные сделки.
Хотя для многих это снова ставит перспективу владения недвижимостью, критики говорят, что это возродило воспоминания о 2008 году, когда предыдущий всплеск кредитования спровоцировал самый серьезный финансовый кризис за десятилетия.
«Банки ведут ожесточенную ценовую войну, и их прибыль постоянно сокращается», — говорит Роберт Пейн, директор Langley House Mortgages.
«Все это измеряется от самой низкой базовой ставки Банка Англии в истории, что оставляет банки в уязвимом положении в случае значительного повышения процентных ставок».
Пэйн считает, что кредиторы будут продолжать оценивать себя по сравнению с дешевыми заимствованиями, оставляя их незащищенными, если они не учли рост изъятий и пропущенных платежей со стороны чрезмерно растянутых заемщиков.
Более низкие ставки говорят о том, что банки теперь предоставляют кредиты в ожидании более быстрого восстановления экономики, чем предполагалось вначале.
«У кредиторов есть капитал, который они могут занять очень дешево, и недавнее снижение ставок демонстрирует уверенность в рынке жилья», — говорит Крис Сайкс из ипотечного брокера Private Finance, который считает, что заемщикам вскоре могут быть предложены ставки до 0,9%.
«Но это также показывает, что кредиторы борются за новый бизнес и, возможно, спрос на новый бизнес замедляется из-за предложения на рынке жилья и роста цен».
Ожидается, что двузначный рост продолжится и летом и частично будет поддержан продленным канцлером отпуском по государственной пошлине. Это означает, что рынок сейчас работает на уровнях, невиданных со времен финансового краха.
«Средний дом сейчас растет в цене более чем на 10% в год, в то время как заработки среднего человека растут менее чем вдвое», — говорит Джонатан Хоппер, исполнительный директор Garrington Property Finders.
«Ясно, что это неустойчиво, и вопрос в том, когда, а не если, разрыв в доступности укусит, и будут применены тормоза.
Хотя этот момент неизбежен, во всей отрасли ожидается, что рынок скорее успокоится, чем упадет. Спрос настолько велик, что даже после того, как пена рассосется, цены на жилье, скорее всего, упадут мягко, а не обрушатся, если не произойдет непредвиденных шоковых событий ».
Другие опасаются более сурового сценария. Льюис Шоу, основатель Shaw Financial Services, считает, что «без сомнения, мы находимся на территории пузыря», в то время как Иэн Сваттон, глава посредников ипотечного брокера Dashly.com, готовится к краю пропасти после завершения схемы увольнения.
«Нет сомнений в том, что эта схема замаскировала и уменьшила будущую безработицу, которая также может представлять угрозу для рынка и банков», — говорит он.
Мало кто ожидает, что рост цен продолжится с нынешних темпов намного дольше, но ожидается, что рынок ослабнет только после того, как в сентябре полностью прекратится льгота по гербовым пошлинам. Экономисты, которые не ожидают катастрофы в стиле 2007 года, тем не менее предупреждают, что направление движения проблематично.
«Исторически сложилось так, что домохозяйства обычно тратят около 25% своего дохода на погашение ипотечных кредитов», — говорит Эндрю Вишарт, экономист по вопросам недвижимости в Великобритании в Capital Economics.
«В отличие от 2007 и 1989 годов, когда доступность была ограничена и произошли большие корректировки цен на жилье, это остается актуальным и сейчас. Поэтому мы не думаем, что находимся на территории пузыря из-за низких ставок по ипотечным кредитам.
Однако он говорит, что, если процентные ставки действительно значительно вырастут, шансов на коррекцию будет больше. «Это не то, что мы увидим в ближайшие пару лет, если предположить, что восстановление экономики будет продолжаться хорошо, но это увеличит долгосрочные риски. А учитывая историю рынка жилья в Великобритании, кажется неразумным исключать корректировку в какой-то момент ».
«Действительно, Комитет по финансовой политике [Банка Англии] намекнул, что этим летом рассматривает возможность ослабления правил ипотечного кредитования. Это кажется неразумным. Если устойчивый рост цен на жилье будет устойчивым и правила кредитования не будут жесткими, Банк Англии может рассмотреть возможность их ужесточения. Скорее всего, это произойдет не раньше июля 2022 года ».
Опасения по поводу перегрева рынка возвращают некоторых в 2014 год, когда Банку Англии были предоставлены юридические полномочия обуздать ипотечное кредитование после того, как Джордж Осборн предупредил, что бурный рынок жилья в Великобритании представляет угрозу для финансовой стабильности.
Инструменты, введенные в действие в этом году для защиты от рисков на рынке жилья, — тесты на доступность и так называемые ограничения потока доходов для кредиторов — все еще действуют. Хотя стресс-тесты банковского сектора показали, что он может справиться с падением цен на недвижимость на 30%, в декабре Банк объявил, что пересмотрит обе эти меры, чтобы убедиться, что они по-прежнему уместны.
Ранее в этом году в нем говорилось, что изменения 2014 года «продолжали защищать от значительного увеличения числа домохозяйств с крупной задолженностью», предполагая, что в планах не будет никаких серьезных изменений.
Однако заместитель управляющего банка сэр Дэйв Рамсден сообщил Guardian во вторник, что официальные лица пристально следят за быстрорастущим рынком жилья и его потенциальными рисками. Жилищные эксперты не исключают вмешательства.
«Когда Банк Англии заявляет, что внимательно следит за рынком жилья, все должны это заметить. Если рост цен на недвижимость не удастся остановить, не удивляйтесь, увидев какую-либо форму вмешательства со стороны Банка, но мнение о том, какую форму можно использовать, остается открытым », — говорит Хоппер. «Из двух рычагов, которые Банк может использовать, чтобы обуздать перегретый рынок, самый известный, процентные ставки, — это молоток, чтобы сломать орех.
«Повышение процентных ставок даже на 1 процентный пункт может дать толчок тормозам, вызвать падение цен на жилье и вызвать ударную волну по все еще хрупкой и восстанавливающейся экономике».
Свежие комментарии