Индикатор рецессии в США замигал красным, дав новый удар по президенту Байдену

Джо Байдену предстоят трудные промежуточные выборы, если прогнозы верны. Фото: БРЕНДАН СМЯЛОВСКИЙ/AFP

Один из наиболее пристально наблюдаемых предвестников рынка рецессии в США впервые за 16 лет вспыхнул красный свет, что стало еще одним ударом для Джо Байдена, поскольку его президентство столкнулось с застоем в экономике.

Признаки того, что центральным банкам придется действовать агрессивно, чтобы подавить Инфляция усугубила глобальный обвал облигаций в понедельник утром, в результате чего доходность краткосрочных государственных долговых обязательств резко возросла.

Обычно долгосрочные облигации имеют более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать инвесторам, держащим свои деньги запертыми. дольше. Однако часть доходности казначейских облигаций США инвертировалась, а это означает, что некоторые краткосрочные государственные долговые обязательства имеют более высокую доходность, чем долгосрочные суверенные облигации.

Эта инверсия является признаком того, что инвесторы считают, что рецессия в крупнейшей экономике мира может быть близка, поскольку она предсказывает, что центральному банку может потребоваться снизить процентные ставки в ответ на спад.

Доходность пятилетних казначейских облигаций выросла почти на 10 базисных пунктов до 2,64%, в то время как доходность 30-летних облигаций осталась неизменной на уровне 2,58%. Это была первая инверсия этой части кривой доходности с 2006 года, незадолго до финансового кризиса.

Разница между доходностью двухлетних и 10-летних казначейских облигаций, которая предсказывала каждый спад за последние 50 лет, также приближается к инверсии. Это наиболее пристально отслеживаемый индикатор рецессии на рынках, который обычно сигнализирует о спаде в течение следующих 18 месяцев.

Демократы и г-н Байден могут столкнуться с трудными промежуточными выборами в конце этого года, если рыночный индикатор окажется правильным.< /p>

Резкие скачки доходности краткосрочных долговых обязательств отражают растущие ожидания инвесторов в отношении того, что Федеральная резервная система США должна агрессивно ужесточить денежно-кредитную политику для сдерживания инфляции. Центральный банк подогрел ожидания серии повышений процентных ставок для снижения ценового давления.

Аналитик Deutsche Bank Джим Рид сказал: «Учитывая, насколько далеко ФРС отстает от кривой, справедливо сказать, что если Цикл постглобального финансового кризиса может быть стерт из банков памяти людей, тогда я думаю, что рынки могут рассчитывать на повышение в этом году на 300-400 базисных пунктов.

«Однако тот факт, что последнее с точки зрения активности и инфляции означает, что рынки по-прежнему отказываются верить, что ФРС может зайти очень далеко».