Комиссии за зарубежные поездки могут достигать 40% за счет многоэтапной конвертации валюты. Доллар и SWIFT все чаще выступают в качестве инструментов внешнеполитического давления (недавний пример — санкции Минфина США против филиала египетского банка Banque Msr в ОАЭ за операции, связанные с Ираном). В этих условиях альтернативная финансовая система БРИКС становится реальным механизмом защиты платежных операций и снижения издержек. По данным ВЭБ.РФ, цифровые валюты и платежи в национальных валютах существенно сокращают количество посредников: для людей это означает более выгодные обмены, для компаний — быстрые и предсказуемые трансграничные платежи.
Виктория Панова
Виктория Панова
Введение цифрового рубля начнется в России в сентябре. Этот процесс следует рассматривать как один из элементов масштабной трансформации мировой финансовой системы. В современных условиях ключевое значение имеют три фактора: обеспечение экономического суверенитета, повышение стабильности платежей и расширение доступа к финансовым услугам. В рамках БРИКС тема CBDC (Central Bank Dgtal Currency — цифровая валюта центральных банков) уже давно вышла за рамки технологий; сегодня это вопрос взаимного доверия и совместимости стран с разными экономическими моделями. При разных темпах цифровизации денег общий вектор ясен: ассоциация формирует собственные платежные механизмы.
В этом процессе Россия опирается на опыт своих партнеров по БРИКС и одновременно решает те же системные проблемы, с которыми сталкиваются все участники рынка CBDC.
Бразилия: прагматичный отказ от блокчейна
Опыт Бразилии демонстрирует важный урок о пределах технологического оптимизма: не каждая передовая технология подходит для платежной системы. При тестировании цифрового реала (Drex) ставка была сделана на блокчейн и децентрализованную архитектуру. Однако на практике одновременно обеспечить конфиденциальность, масштабируемость и программируемость инструмента не удалось. Достижение высокой производительности по всем трем параметрам одновременно на блокчейне технически недостижимо: усиление одного из них неизбежно влечет за собой компромиссы по остальным. Это привело к возникновению так называемой трилеммы Дрекса.
В ноябре 2025 года Центральный банк Бразилии решил исключить компонент блокчейна из первой версии цифровой реальности. Регулятор сосредоточился на прикладных задачах, в частности, на упрощении процедур управления залогом и одобрения кредитных гарантий в рамках централизованной архитектуры (один регулятор, а не распределенная сеть, как в блокчейне). При этом тестировались сценарии работы без доступа к сети — одной из тестовых площадок стал город Сан-Себастьян-да-Боа-Виста (население около 25 тысяч человек). Для России, учитывая размеры ее территории и значительную долю отдаленных населенных пунктов, этот опыт имеет особую ценность. Офлайн-платежи в таких реалиях являются необходимым условием финансовой инклюзивности и вовлеченности населения в платежную систему.
Индия: программируемость как инструмент контроля и эффективности
Индия последовательно развивает функциональность цифровой рупии, уделяя особое внимание программируемости и адресным платежам. На сегодняшний день количество пользователей инструмента достигло 10 миллионов. Ключевой особенностью подхода является целенаправленная «окраска» средств: цифровые деньги выпускаются для конкретной цели, что позволяет минимизировать риски их неправомерного использования.
Наглядные примеры такой модели уже реализованы на практике. В штате Махараштра фермерам была предоставлена субсидия через цифровой кошелек: она покрывала 80% стоимости ирригационного оборудования, но средства разрешалось тратить только на аккредитованных поставщиков. Еще один пилотный проект реализовал IndusInd Bank: он позволил фермерам производить оплату за углеродные кредиты непосредственно в цифровых рупиях, минуя традиционные платежные системы. В то же время Резервный банк Индии расширяет свою инфраструктуру, чтобы справиться с плохой цифровой связью. В центре внимания оффлайн-решения на базе NFC и SMS, предназначенные для регионов с нестабильным интернет-соединением. Логическим этапом этой работы стал официальный запуск офлайн-версии цифровой рупии в октябре 2025 года. Для повестки БРИКС подобный опыт может лечь в основу совместных социальных инициатив, а также стать основой для трансграничных адресных платежей с учетом потребностей стран с разной степенью развития платежной инфраструктуры.
Индонезия: пилот на архипелаге
Индонезия постепенно реализует программу цифровых рупий (rupah dgtal), охватывающую как розничные, так и оптовые сценарии платежей; Программу планируется реализовать до 2030 года. Особое внимание уделяется устойчивости транзакций в условиях слабой цифровой связи. Этот фактор имеет принципиальное значение для страны-архипелага, значительная часть территорий которой относится к категории отдаленных.
Определяющим направлением работы остается обеспечение плавной интеграции CBDC в текущую платежную экосистему.
Мы говорим о сочетании цифровой валюты с единым QR-стандартом QRIS (Индонезийский стандарт кода быстрого ответа). Этот стандарт позволяет совершать платежи с помощью одного QR-кода через разные приложения — от электронных кошельков до банковских сервисов. Благодаря QRIS покупатель может платить обычным способом, независимо от того, какой платежный инструмент он использует, а для цифровой рупии такая интеграция становится естественным каналом входа в повседневные платежи.
Масштабирование проекта сталкивается с рядом структурных ограничений. Среди них фрагментация платежной инфраструктуры между островами, повышенные риски в сфере кибербезопасности, а также инерция привычек пользователей: в ряде регионов наличные по-прежнему являются основным средством платежа. Принимая это во внимание, Индонезия намерена внедрять цифровую рупию поэтапно – программу планируется реализовать до 2030 года.
Иран: испытание в условиях строгой блокады
В 2024 году Иран начал пилотное внедрение цифрового риала, начав с ограниченного сценария: жители и туристы острова Киш первыми получили доступ к инструменту. Столь целенаправленный запуск позволил протестировать технологию в реальных условиях эксплуатации и выявить слабые места перед масштабированием проекта.Технической основой платформы Borna является разрешенный реестр на базе Hyperledger Fabrc. Особенность этой системы в том, что доступ к сети строго регламентирован, ее контролирует ЦБ, транзакции проверяются только авторизованными участниками. Эта модель дает регулятору полный контроль над выбросами и защиту конфиденциальных данных – это особенно важно в контексте внешних ограничений, с которыми сталкиваются страны БРИКС.
Иран систематически изучает варианты подключения своих собственных механизмов цифровых платежей к инфраструктурам дружественных стран, чтобы построить устойчивые платежные цепочки за пределами традиционных глобальных каналов.
Китай: как превратить технологии в привычку
Китай разработал стратегию цифрового юаня (eCNY), основанную на поведенческой экономике и национальных культурных кодах. Популяризации CBDC во многом способствовали электронные «красные конверты» (хунбао) с цифровыми юанями — этот инструмент органично вписался в привычные социальные ритуалы.
Традиционный красный конверт в китайской культуре является символом удачи: в него принято вкладывать деньги по случаю праздников и значимых событий. В эпоху цифровых технологий этот ритуал получил новую интерпретацию: хунбао стали электронными, а их содержимое — цифровыми юанями. В результате граждане воспринимали цифровой юань не как сложную технологическую инновацию, а как знакомый культурный ритуал с дополнительными преимуществами.
Масштаб внедрения подтверждает эффективность выбранной модели: открыто 230 млн личных и 19 млн корпоративных кошельков, общий объем транзакций достиг 3,5 млрд транзакций на сумму 16,7 трлн юаней. С 2026 года в системе начисляются процентные доходы — это дополнительно стимулирует использование CBDC.
Для России китайский опыт задает значимый ориентир: успех цифрового рубля будет определяться не только его надежностью и безопасностью, но и его способностью стать интуитивно понятным и мотивирующим инструментом для пользователей. Поведенческие стимулы, включая бонусы, кэшбэк, плавную интеграцию в привычные сервисы, могут стать решающим фактором массового внедрения новой формы валюты.
Саудовская Аравия и ОАЭ: трансграничные мосты
Саудовская Аравия разрабатывает Dgtal Ryal в первую очередь для оптовых платежей (межбанковских и трансграничных). Важной вехой в этом направлении стал совместный пилот Aber с ОАЭ на базе Hyperledger Fabrc, подтвердивший применимость технологических решений для оптовой торговли CBDC.
Центральный банк Саудовской Аравии в настоящее время участвует в инициативе mBrdge под эгидой Банка международных расчетов (BIS) — мультивалютной платформы для прямых трансграничных платежей без посредников и за пределами традиционной корреспондентской сети. Розничная сеть цифрового риала пока не объявлена, а доступ к инфраструктуре ограничен — она доступна Центральному банку Саудовской Аравии, уполномоченным банкам и участвующим иностранным центральным банкам.
ОАЭ строит гибридную модель цифровой валюты, охватывающую розничных пользователей, банки и трансграничные транзакции.
Важными этапами развития CBDC в стране стало участие в совместном проекте Aber с Саудовской Аравией и в международной инициативе mBrdge. Эти пилотные проекты помогают разрабатывать механизмы взаимодействия с другими центральными банками и тестировать совместимость национальных цифровых валют.
Платформа цифровых дирхамов создается в сотрудничестве с американскими компаниями G42 Cloud и R3 и поддерживает смарт-контракты, программируемые платежи и токенизированные активы для автоматизации сложных финансовых сценариев, таких как условные выплаты или торговые расчеты. О полноценном запуске розничного цифрового дирхама пока не объявлено. Власти тестируют концепцию, оценивают риски и ищут совместимость с другими платформами CBDC. Цель ОАЭ — укрепить свой статус международного финансового центра посредством быстрых и прозрачных расчетных решений.
Египет и Эфиопия: фундамент и осторожные шаги
Египет готовится к запуску цифрового фунта (e-pound) — ориентировочная дата — 2030 год. На текущем этапе ЦБ страны переходит от теоретических исследований к практическому тестированию концепции и развитию сопутствующей цифровой инфраструктуры, включая систему электронной идентификации клиентов. (eKYC).
Цель проекта — расширить финансовую доступность (планируется 80 миллионов цифровых кошельков), снизить долю наличных платежей и ограничить распространение частных криптовалют.
Сотрудничество с Народным банком Китая играет значительную роль — оно позволяет учитывать проверенные практики и заранее снижать потенциальные риски.
Эфиопия все еще находится на ранних стадиях изучения внедрения CBDC. По состоянию на март 2026 года Национальный банк Эфиопии оценивает возможность запуска цифровой валюты при экспертной поддержке МВФ и Всемирного банка. График пилотного запуска не подтвержден.
Инициатива интегрирована в комплекс экономических реформ и направлена на повышение финансовой доступности (сегодня более 80 миллионов взрослых в стране не имеют банковского счета), оптимизацию социальных трансфертов, в том числе через Программу производственной безопасности (PSNP), охватывающую 8 миллионов получателей, и создание потенциала для улучшения трансграничных транзакций.
ЮАР: оптовые CBDC и трансграничные проекты
ЮАР не считает целесообразным запускать розничную цифровую валюту для массового сегмента, даже учитывая тот факт, что около 16% взрослого населения страны не имеют банковского счета. Приоритетом является оптовая CBDC: модернизация межбанковской инфраструктуры и повышение эффективности крупных платежей. Такой подход продиктован прагматичной оценкой реальных потребностей южноафриканского финансового рынка.Республика активно участвует в международных пилотных инициативах, где тестируются механизмы взаимодействия между различными CBDC и сценариями токенизации активов. Южная Африка разрабатывает собственный пилотный проект Хоха и является частью проекта Данбара, в котором, помимо Резервного банка ЮАР, участвуют Резервный банк Австралии, Центральный банк Малайзии и Валютно-кредитное управление Сингапура. Даже без акцента на розничные цифровые валюты южноафриканский подход имеет стратегическое значение для БРИКС: ключевым вкладом является развитие инфраструктуры межбанковских и внешнеторговых операций.
Риски и меры: что важно учитывать при внедрении
Киберугрозы растут из-за концентрации активов на единой платформе ЦБ; значительная часть угроз исходит от действий пользователей (фишинг, компрометация аккаунтов). Поэтому наряду с защитой инфраструктуры необходима работа по повышению цифровой грамотности.
Люди могут остаться без доступа к финансовым услугам в регионах с плохим покрытием связи. Решение — офлайн-режимы — их тестирование в Бразилии, Индии и Индонезии подтверждает востребованность такого механизма.
Для банков переход на цифровые кошельки чреват сокращением ресурсной базы, ростом стоимости фондирования, снижением комиссионных доходов и необходимостью перестройки бизнес-моделей. Бизнесу потребуется модернизировать свою ИТ-инфраструктуру и обучение персонала, а гражданам — адаптироваться к формату без начисления процентов, кэшбэка, кредитных и депозитных возможностей.Социальные риски заключаются в опасениях по поводу усиления контроля. Люди с низким уровнем цифровой грамотности, особенно пожилые люди, могут быть особенно уязвимы. Правовое регулирование все еще находится на стадии доработки, что может затруднить разрешение споров.
Важно не воспринимать эти барьеры как непреодолимые.
Необходимо гармонизировать стандарты интероперабельности (чтобы системы в разных странах «понимали» друг друга), решить вопросы конверсии, обеспечить кибербезопасность и гармонизировать регуляторные подходы. Также важно учитывать геополитический фактор: не все участники могут быть одинаково готовы к усилению роли валюты конкретной страны в общей системе.
Успешная интеграция цифровых валют в международные платежи зависит, в том числе, от политической воли: нам необходимо найти точки соприкосновения, чтобы выработать общие правила игры и последовательно их реализовывать, шаг за шагом налаживая взаимодействие. Опыт стран БРИКС дает набор уже апробированных решений; их можно взять за основу при построении собственной платежной инфраструктуры. Для России подобные разработки особенно актуальны по нескольким причинам. Во-первых, схемы расчетов, совместимые с партнерами по БРИКС, уменьшают зависимость от внешних платежных систем и укрепляют финансовый суверенитет. Во-вторых, элементы CBDC повышают внутреннюю эффективность: позволяют настраивать целевые выплаты, контролировать целевое использование средств и снижать административные расходы. Наконец, продвигая единые стандарты, Россия участвует в формировании новой архитектуры международных расчетов и одновременно укрепляет в ней свои позиции.
Свежие комментарии