Моррисон был предметом многомесячной битвы за торги
Американская группа по выкупу акций, поддерживаемая бывшим главой Tesco сэром Терри Лихи, собирается захватить контроль над супермаркетом Morrisons после победы в субботней перестрелке для бакалейщика с предложением на 7 миллиардов фунтов стерлингов.
Clayton, Dubilier and Rice (CD&R) вышли с триумфом, предложив 287 пенсов за акцию — выиграв всего один пенни — после того, как они были выставлены против конкурирующей частной инвестиционной компании Fortress Investment Group на аукционе по поглощению.
Поединок в Сити стал кульминацией продолжавшейся несколько месяцев битвы за четвертого по величине бакалейщика в Великобритании, поскольку покупатели прямых инвестиций внимательно следили за целевыми предложениями в Великобритании.
CD&R оставалось лишь незначительно улучшить свои существующие 285 пенсов за акцию, чтобы превзойти 286 пенсов, предлагаемых Fortress, после единственного раунда торгов.
Выигрышная цена — это 60% -ная надбавка к цене акций Morrisons 18 июня, до появления интереса к торгам, но, вероятно, разочарует инвесторов, которые подняли цену акций до 296,85 пенсов в пятницу в ожидании войны торгов.
Предложение должно закончиться более полувека на фондовом рынке для компании Morrisons из Брэдфорда, которая начинала как продавец яиц и масла в 1899 году и разместила свои акции в 1967 году.
Совет Morrisons собирается сегодня днем и, вероятно, утвердит предложение после рекомендации предыдущего предложения CD&R в размере 285 пенсов за акцию в августе.
В результате аукциона сэр Терри, старший советник CD&R, воссоединится с бывшими коллегами по Tesco Дэвидом Поттсом и Эндрю Хиггинсоном, ныне исполнительным директором и председателем правления Morrisons.
Morrisons также станет вторым крупным бакалейным магазином Великобритании, который попадет в частные руки в этом году после того, как братья-миллиардеры Исса в феврале подписали договор о приобретении компании Asda, принадлежащей Walmart, за 6,8 млрд фунтов стерлингов. Sainsbury's также стал предметом спекуляций после того, как Даниэль Кретинский — миллиардер, известный как чешский сфинкс, в начале этого года приобрел 10% акций.
CD&R ухаживал за Моррисоном с июня и увеличил свое предложение до 7 млрд фунтов после того, как первоначальное предложение на 5,5 млрд фунтов было отклонено. Fortress, которая поддерживается отделом недвижимости американского нефтяного миллиардера Чарльза Коха и владеет Majestic Wines, сделала свое первое предложение о поглощении в мае.
Комиссия по поглощению запустила редкий аукцион, потому что ни один из претендентов не объявил свои предложения окончательными. Перестрелка стала крупнейшей с тех пор, как Comcast превзошла цену, предложенную Рупертом Мердоком «21st Century Fox» и «Дисней» в противостоянии за Sky на 30 миллиардов фунтов стерлингов три года назад.
В битве между главой инвестиционного банкинга Goldman Sachs Энтони Гутманом, советником CD&R, выступил ветеран инвестиционного банкинга Royal Bank of Canada Марк Престон, действующий от имени Fortress. Консультанты по CD&R собирают около 400 миллионов фунтов стерлингов в качестве гонорара.
И CD&R, и Fortress обязались сохранить штаб-квартиру бакалейщика в Брэдфорде и команду менеджеров во главе с мистером Поттсом. Обе стороны также обязались сохранить свой портфель магазинов без права собственности и поддерживать ставки заработной платы персонала, хотя обязательства не являются юридически обязательными.
У Morrisons 497 магазинов, из которых почти 90% являются собственностью, 20 производственных и упаковочных площадок и девять распределительных центров.
В прошлом месяце управляющие пенсионными фондами предупредили участников торгов, что предлагаемые выкупы за счет долга «существенно ослабят» способность Моррисона обеспечивать выход на пенсию 85 000 нынешних и бывших работников.
Попечители заключили сделку с CD&R, чтобы внести больше собственности в свои пенсионные схемы, и она вела переговоры с Fortress о подобной договоренности. Но также выяснилось, что CD&R планирует контролировать супермаркет через компанию, зарегистрированную на Каймановых островах.
Morrisons — последняя из перечисленных компаний, которая в этом году подверглась поглощениям из-за того, что британские сделки продолжали развиваться. Заявка на участие в частном капитале оборонной компании Ultra Electronics изучается наблюдателем за конкуренцией после вмешательства бизнес-секретаря Кваси Квартенга, в то время как правительство также отслеживает поглощение инжиниринговой фирмы Meggitt за 6,3 млрд фунтов стерлингов конкурирующей американской аэрокосмической группой Parker Hannifin.
Среди других компаний, которые должны упасть, — инфраструктурная группа John Laing, которая согласилась на предложение американского гиганта KKR о выкупе за 2 миллиарда фунтов стерлингов. По данным KPMG, покупатели прямых инвестиций вложили 74 млрд фунтов стерлингов в британские фирмы в первой половине 2021 года, что является самым высоким показателем за пять лет.
Свежие комментарии