Процентные ставки должны достичь 6%, чтобы обуздать инфляцию, говорит учредитель Банка Англии.

Виллем Буйтер сказал, что Банк «слишком медленно реагирует на рост инфляции». Фото: Кристофер Гудни/Bloomberg.

Банк Англии будет вынужден поднять процентные ставки до 6%, чтобы укротить стремительную инфляцию, предупредил один из основателей Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) Треднидл-стрит.

Уиллем Буйтер, который присоединился к комиссии по установлению ставок, когда она была создана в 1997 году, сказал, что политика должна быть «серьезно ограничительной». чтобы снизить инфляцию до целевого уровня 2%, установленного Банком.

" Это будет некрасиво. Будет рецессия». — сказал он.

Это произошло после того, как почти дюжина бывших тарифных установщиков заявили, что Банк не заметил признаков перегрева экономики в прошлом году.

«Банк был и продолжает реагировать слишком медленно на растущую инфляцию», — сказал г-н Буйтер.

Чарльз Гудхарт и Дама ДеАнн Джулиус, два других члена-основателя MPC, предупредили, что политикам будет трудно вернуть рост цен под контроль.

Дама ДеЭнн сказала: «Мое лучшее предположение состоит в том, что процентная ставка банка достигнет пика между 4 и 5 процентами, прежде чем снова упадет, но это может занять несколько лет».

Г-н Гудхарт сказал, что политики столкнулись с трудным выбором между контролем ценового давления и поддержкой роста.

Он добавил: «Я предполагаю, что Банк прекратит повышать краткосрочные ставки чуть выше 4%, но этого будет недостаточно, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, потому что ущерб для производства и безработицы будет ощущаться слишком высоким. "

Г-н Гудхарт добавил, что он ожидает, что инфляция останется на уровне около 3,5% в ближайшие годы.

Управляющий банка Эндрю Бейли подвергся критике за то, что не смог получить контроль над инфляцией. Рост цен, измеряемый индексом потребительских цен, в настоящее время составляет 10,1 процента, что намного меньше целевого показателя Банка в 2 процента, и эта цифра, по прогнозам, еще больше возрастет в ближайшие месяцы, поскольку средние счета за электроэнергию превысят 3000 фунтов стерлингов.

В то время как большая часть всплеска вызвана вторжением России в Украину, последние данные свидетельствуют о том, что инфляция становится все более укоренившейся.

Лиз Трасс, министр иностранных дел, заявила, что намерена пересмотреть полномочия Банка, если станет премьер-министром. чтобы «убедиться, что он достаточно устойчив к инфляции».

Однако политики предупредили, что изменение мандата во время нестабильного ценового давления может спровоцировать кризис фунта стерлингов.

Дефицит счета текущих операций Великобритании, который измеряет торговые и другие трансграничные операции, достиг общего рекордно высокого уровня в 7,1% валового внутреннего продукта (ВВП). Это делает фунт уязвимым к резкому падению стоимости, если иностранные инвесторы выведут свои деньги из Великобритании.

Мартин Уил, работавший в MPC с 2010 по 2016 год, сказал, что политическое вмешательство в сочетании с обещаниями больших расходов был большой риск.

Он сказал: «Если будут говорить об изменении мандата до такой степени, что политики будут более активно участвовать в установлении процентных ставок, это ослабит стоимость фунта.

"Иностранные инвесторы продавали фунты стерлингов, опасаясь будущей инфляции. И тогда падение обменного курса само по себе агрегирует инфляцию.

"И если вы делаете это одновременно с заметным увеличением государственных заимствований, это может привести к кризису фунта стерлингов"

Другие говорят, что изменение в мандате рисковал поднять стоимость заимствований Великобритании. Сэр Чарли Бин, бывший заместитель губернатора, сказал, что пересмотр мандатов был «разумным». если осуществляется через заранее установленные промежутки времени, как в Канаде, где переводы пересматриваются каждые пять лет.

Но он добавил: «Если они будут изменены таким образом, чтобы дать политикам больше влияния на решения денежно-кредитной политики, то я ожидаю, что это приведет к немедленному и существенному росту долгосрочных инфляционных ожиданий. и доходность долгосрочных британских ценных бумаг, обратив вспять падение более чем на 50 базисных пунктов, которое произошло, когда Банк Англии провозгласил независимость в 1997 году».