Банк Англии вынужден вмешиваться в рынки из-за «материального риска» для экономики Великобритании

С тех пор, как Кваси Квартенг объявил свой мини-бюджет в прошлую пятницу, возникла суматоха. Фото: /Shutterstock/ANDY RAIN/EPA-EFE

Банк Англии был вынужден выйти на рынок облигаций из-за рыночных потрясений, которые привели к резкому росту стоимости государственных заимствований и поставили под угрозу финансовую стабильность.

Центральный банк отказался от планов по продаже своего пакета государственных облигаций. и вместо этого начнет покупать их, чтобы устранить то, что он назвал «дисфункцией» на рынках.

В нем говорилось: «Если дисфункция на этом рынке продолжится или ухудшится, возникнет существенный риск для финансовой стабильности Великобритании. "

Банк не назвал размер покупок, но сказал, что они будут осуществляться «в любом необходимом масштабе». Мини-бюджет Kwarteng с большими заимствованиями на прошлой неделе.

Доходность 10-летних ценных бумаг достигла 4,5%, самого высокого уровня с 2008 г., после увеличения на 1,9 процентных пункта в прошлом месяце, что вдвое превышает рост, наблюдаемый в США и большая часть еврозоны за тот же период.

«Банк очень внимательно следит за развитием событий на финансовых рынках в свете существенной переоценки британских и мировых финансовых активов», — говорится в заявлении Банка.

«Эта переоценка стала более значительной за последний день. – и это особенно влияет на долгосрочный государственный долг Великобритании.

«Если дисфункция на этом рынке продолжится или ухудшится, возникнет существенный риск для финансовой стабильности Великобритании. Это привело бы к необоснованному ужесточению условий финансирования и сокращению притока кредита в реальную экономику».

Доходность 10-летних ценных бумаг упала до 4,2 после того, как Банк Англии объявил о покупке облигаций.

Нет немедленного ограничения масштабов интервенций на рынках, что несет в себе отголоски действий по предотвращению рыночного коллапса. когда разразилась пандемия.

«Закупки будут осуществляться в любом масштабе, необходимом для достижения этого результата», — заявили в Банке.

Представитель Казначейства заявил: «Чтобы позволить Банку провести это вмешательство в финансовую стабильность, эта операция была полностью возмещена Министерством финансов Великобритании.

«Канцлер привержен независимости Банка Англии. Правительство будет продолжать тесно сотрудничать с Банком для поддержки его целей в области финансовой стабильности и инфляции».

Буквально на прошлой неделе Комитет по денежно-кредитной политике, возглавляемый губернатором Эндрю Бейли, подтвердил планы по сокращению запасов ценных бумаг банка на 80 млрд фунтов стерлингов в течение следующего года, примерно половина из которых будет получена за счет активных продаж облигаций на рынке.

«В свете текущих рыночных условий исполнительный директор банка отложил начало операций по продаже ценных бумаг, которые должны были начаться на следующей неделе. Первые операции по продаже ценных бумаг состоятся 31 октября и будут продолжены после этого», — говорится в сообщении Банка.

Процентные ставки растут во всем мире, что приводит к увеличению стоимости заимствований на рынках облигаций в ряде развитых стран. Но скачок британского долга был гораздо более резким, отражая опасения трейдеров по поводу состояния экономики и планов правительства.