Бронированный грузовик возле закрытой штаб-квартиры банка Кремниевой долины в пятницу. Фото: Джастин Салливан/Getty Images
Когда на краю кризиса, редко бывает хорошим советом умолять людей не паниковать. Но именно это и сделал Грег Беккер.
«Я прошу сохранять спокойствие, потому что это важно», — сказал исполнительный директор Silicon Valley Bank боссам технологической отрасли в частном телефонном разговоре в четверг.
«Мы давно поддерживаем вас. Последнее, что нам нужно, это паниковать».
Заявление не возымело должного эффекта. Банк Силиконовой долины, кредитор стартапов в области искусственного интеллекта и финтех-гигантов в районе залива Сан-Франциско, стал жертвой очень похожего явления: банковского бегства.
В пятницу регулирующие органы США захватили контроль над калифорнийский кредитор в крупнейшем банковском крахе со времен кризиса 2008 года. Акции уже были приостановлены через день после падения на 60%, поскольку венчурные капиталисты приказали стартапам отозвать свои депозиты.
В течение следующих 24 часов страхи перед инфекцией прокатились по всему миру. Акции гигантов Уолл-стрит JP Morgan, Citigroup и Bank of America упали, и опасения распространились на европейских кредиторов: HSBC, Barclays и Standard Chartered упали в пятницу утром.
Между тем руководители Silicon Valley Bank отказались от планов собирал средства в отчаянной попытке поправить свой баланс и вместо этого начал переговоры о срочной распродаже.
Основатели стартапов и инвесторы лихорадочно оценивали свои риски, связанные с банком.
Венчурная компания Hustle Fund в электронном письме, озаглавленном «срочное объявление для клиентов SVB», заявила, что «не хочет сеять панику», но сообщила компаниям, к каким другим банкам они могут обратиться, и предложила представить их.
Технари привыкли к взлетам и падениям, но их любимый банк известен своей надежностью.
Банк Кремниевой долины был основан в 1982 году, когда банкиры Wells Fargo Роджер Смит и Билл Биггерстафф вместе со стэнфордским профессором Бобом Медеарисом увидели возможность обслуживать растущее число технологических компаний в Северной Калифорнии, многие из которых чувствовали себя неправильно понятыми традиционными банкирами.
Meadearis убедил своих приятелей по покеру вложить часть первоначальных инвестиций в банк, и первые клиенты, такие как Cisco, дали ему точку опоры на рынке.
В отличие от многих других калифорнийских финансовых компаний Банк Кремниевой долины не занимался инвестированием.
В то время как венчурные капиталисты и стартапы зарабатывали и теряли миллиарды на технологическом пузыре и крахе, банк занимался более трезвым бизнесом, держа депозиты и выдавая кредиты. Он расширялся постепенно и осторожно, открыв филиал в Лондоне в 2004 году и распространившись по Европе и Азии в дополнение к своей базе в США.
Компания позиционирует себя как «единственный в мире банк, занимающийся инновационным сектором». Беккер, его исполнительный директор, также был постоянным сотрудником банка: он пришел в банк в 1993 году и стал исполнительным директором в 2011 году.
«Они были защитниками стартапов, — говорит Хокон Оверли, инвестор Dawn Capital.
Кризис банка начался с позиции силы. В 2020 году, когда работа на дому и карантин сделали предприятия и домохозяйства более зависимыми от технологий, чем когда-либо, инвесторы вкладывали деньги в стартапы, которые, в свою очередь, вкладывали деньги в банк.
Депозиты выросли с 62 млрд долларов в 2019 году до 173 млрд долларов в конце прошлого года.
Банк не мог ссужать эти средства с той же бешеной скоростью, с которой они поступали. Вместо этого компания инвестировала в долгосрочные долговые ценные бумаги, связанные с государственными облигациями и ипотечными кредитами США. Это был разумный шаг в эпоху крайне низкой доходности, но когда центральные банки начали повышать процентные ставки, стоимость инвестиций банка резко упала.
В среду компания объявила, что понесла большие убытки от продажи облигаций в этом году и планирует продать акции на 2,25 млрд долларов, чтобы покрыть дефицит.
Возможно, это было так. Но время не могло быть хуже. В четверг американский банк Silvergate, специализированный кредитор криптовалюты, обанкротился после того, как не смог оправиться от воздействия обанкротившейся криптовалютной платформы FTX.
Это вызвало беспокойство по поводу того, что банк подвергается воздействию технологической отрасли.
Призывы Беккера к спокойствию остались без внимания. Founders Fund, венчурный инвестор, основанный влиятельным инвестором Питером Тилем, посоветовал компаниям забрать свои депозиты, заявив, что у них нет никаких недостатков.
Другие компании, такие как Union Square Ventures и Bessemer Venture Partners, сделали то же самое.
Призыв Грега Беккера к спокойствию не смог предотвратить набег на банк. Фото: ПАТРИК Т. ФАЛЛОН/AFP или лицензиары < p>«Это дилемма заключенных», — сказал один инвестор, заявив, что, хотя в банке существует коллективное доверие, ни одна компания не хочет быть единственной, кто не выводит свои деньги и остается с убытками.
< р>Один венчурный капиталист сказал, что сплоченный характер сообщества Силиконовой долины означает, что существует больший риск того, что компании будут снимать деньги синхронно.
«Очевидно, что Банк Силиконовой долины не диверсифицирован; их клиенты очень сконцентрированы, у них одни и те же бизнес-модели и одни и те же каналы связи, и они инвестируют друг в друга одни и те же венчурные капиталисты. Это помогает на подъеме, но эффект может быть и обратным».
Кризис распространился на Великобританию в пятницу, несмотря на заверения британских руководителей, что британский филиал является огражденным и отдельно капитализированным предприятием со своими собственными активами. и управление.
«Silicon Valley Bank UK — это отдельная организация со своим собственным балансом и структурой управления, — сказала Эрин Платтс, исполнительный директор Silicon Valley Bank UK.
«Мы были очень польщены постоянной поддержкой со стороны нашего британского сообщества инвесторов и основателей в последние несколько дней. Мы понимаем, что это непростое время для наших клиентов, поэтому мы неустанно работаем, чтобы поддержать их и дать им больше информации».
Silicon shockwave
Оверли из Dawn Capital говорит, что в целом «люди на самом деле очень спокойны», но добавляет: «Если у вас много денег в одном банке, вам следует подумать о том, как их оптимизировать».
Другой технический инвестор говорит: «Возможно, фонды США действуют рационально [снимая наличные]. Но некоторые британские фонды ведут себя глупо и истерично, создавая заразу. Это очень бесполезно, поскольку управление банком в Великобритании полностью основано на сравнении бренда с реальностью».
В пятницу днем предприниматели подталкивали крупных инвесторов к публичному выступлению в поддержку британской организации. «Нам нужно, чтобы венчурные капиталисты объединились, чтобы сказать, что [банк] надежный, но каждый заботится о себе», — говорит один из них.
Большинство вкладчиков в Великобритании не могут снять наличные из-за 30-дневного снятия. окно, что дает британской компании время, чтобы отразить набеги на банки.
Американской материнской компании не так повезло. Если банк, который сейчас контролируется государственными чиновниками, не сможет найти покупателя, держателям вкладов грозит потеря миллиардов. Несмотря на призывы Беккера к спокойствию, в воздухе витает паника.
Свежие комментарии