В прошлом году пенсионный сектор погрузился в кризис после того, как тогдашний премьер-министр Лиз Трусс и канцлер Кваси Квартенг предложили мини-бюджетный кредит. : Stefan Rousseau/Pool via REUTERS
Пенсионные фонды, владеющие токсичными продуктами, которые взорвались после мини-бюджета Лиз Трасс, должны столкнуться с более жесткими правилами, чтобы предотвратить новый рыночный кризис, заявил Банк Англии.
В Банке заявили, что фонды, использующие инвестиции, ориентированные на обязательства (LDI), должны пройти новые стресс-тесты, чтобы остановить повторение кризиса доходности по ценным бумагам, который последовал за сентябрьским мини-бюджетом.
Банк Комитет по финансовой политике (FPC) поручил Пенсионному регулятору срочно ввести стресс-тестирование для фондов LDI, чтобы убедиться, что они могут справиться с увеличением доходности ценных бумаг на 2,5 процентных пункта.
Фонды также должны хранить больше наличных, чтобы гарантировать, что у них достаточно денег для управления ежедневными движениями рынка.
Наблюдение за пенсионным сектором проводится по мере того, как банки продолжают восстанавливаться после потрясений на мировом рынке, вызванных ростом процентных ставок. .
Кредиторы пострадали от краха Silicon Valley Bank в США и экстренного выкупа Credit Suisse, что вызвало опасения по поводу здоровья отрасли в целом.
FPC заявила, что опасается «косвенных вторичных эффектов» проблем с международными банками, и предупредила, что кризис может сделать для банков более дорогим привлечение наличных и самофинансирование.
Официальные лица заявили, что «экономическая и рыночная среда была плохой. крайне неопределенно» и предупредил о риске «более широкого распространения событий в банковском секторе во всем мире».
Повышение стоимости заимствований после одиннадцати последовательных повышений ставок Банка создает нагрузку на домохозяйства и предприятия, которые Банк заявил, что еще не полностью ощутил себя.
3009 Инвестиции в рыночную стоимость
Решение Треднидл-стрит продать на рынке государственные облигации на миллиарды фунтов стерлингов также окажет влияние.
Однако FPC заявила, что падение цен на энергоносители и улучшение прогноза безработицы означают, что меньше домохозяйств борьбы с долгом, чем прогноз комитета в декабре. Но комитет предупредил, что домовладельцы страдают из-за сочетания высокой стоимости жизни и более высоких выплат по ипотеке.
В отчете FPC говорится: «Повышенные геополитические риски увеличивают вероятность кристаллизации финансовых уязвимостей».
Банк также призвал к ужесточению правил для фондов денежного рынка, чтобы они были менее уязвимы для порывов снятия средств.
Это первый раз, когда FPC призывает к минимальным стандартам для инвестиций в LDI.
Стресс-тест LDI, предложенный Эндрю Бейли и его коллегами, гарантировал бы, что пенсионные фонды могли бы противостоять движениям рынка. после мини-бюджета в сентябре прошлого года.
Фонды LDI погрузились в кризис после увеличения доходности ценных бумаг на 1,6 процентных пункта.
Хотя FPC определил инвестиции LDI как уязвимое место в финансовой системе Великобритании, он заявил, что британские банки хорошо подготовлены, чтобы противостоять более рыночные потрясения.
Банки гораздо лучше капитализированы, чем до финансового кризиса 2008 года, и имеют большие суммы наличных денег. В отличие от США, где только крупнейшие банки проходят стресс-тестирование, все банки Великобритании находятся под пристальным вниманием.
Комитет FPC заявил: «Таким образом, банковская система Великобритании способна поддерживать экономику в период более высоких процентных ставок, даже если экономические условия хуже, чем ожидалось».
Чарльз Коунсел, исполнительный директор The Pensions Regulator, сказал: «В апреле мы выпустим обновленное руководство по LDI с учетом прогноза FPC. рекомендации.
«Тем временем я призываю схемы продолжать следовать нашим существующим рекомендациям, которые призваны гарантировать, что попечители достигают и поддерживают надлежащий уровень устойчивости в фондах LDI с использованием заемных средств».
Свежие комментарии