Давление на Эндрю Бейли (слева) усиливается после того, как действия Кваси Квартенга (справа) напугали рынки. Фото: Саймон Уокер/Министерство финансов Великобритании.
Трейдеры наращивают ставки на экстренное повышение процентной ставки Банком Англии на фоне растущего убеждения городских властей в том, что политики будут вынуждены вмешаться и стабилизировать фунт.
Теперь инвесторы ожидают, что к ноябрю базовая ставка вырастет с 2,25% до 4%. Масштаб увеличения — 1,75 процентных пункта — указывает на растущие в городе ожидания того, что комитет по денежно-кредитной политике, возглавляемый Эндрю Бейли, должен будет вмешаться с чрезвычайным повышением до следующего запланированного заседания 3 ноября.
Это происходит, когда фунт находится в свободном падении, фондовые рынки находятся в минусе, а стоимость заимствований для правительства резко возрастает после принятия в пятницу мини-бюджета с радикальным снижением налогов и большими заимствованиями.
Баллонное заимствование
Пол Дейлс из Capital Economics сказал, что Банку «нужно быть на передовой», учитывая растущее ощущение кризиса.
Он призвал к «жестким заявлениям, подкрепленным значительным и немедленным повышением процентной ставки, которое покажет рынкам, [что] Банк пишет сценарий, не реагируя на него».
«Это может означать что-то вроде 1 или Повышение процентных ставок на 1,5 процентных пункта (до 3,25% или 3,75%), возможно, уже сегодня утром», — сказал г-н Дейлс.
«Предложив значительное ужесточение политики, которое, возможно, должно было произойти в любом случае, Банк недвусмысленно продемонстрирует, что все, что делает правительство, гарантирует, что инфляция вернется к 2%. Это будет иметь большое значение для ослабления кризиса».
Последний раз Банк провел экстренное незапланированное собрание в марте 2020 года, когда он боролся за поддержку экономики, когда страну охватила первая волна Covid.
p>
Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz, сказал, что для успокоения рынков необходимы меры.
«Если бы я был губернатором, а канцлер не меняет свой план, я бы увеличил процентные ставки, и не на чуть-чуть, а на 100 базисных пунктов, на один полный процентный пункт, чтобы попытаться стабилизировать ситуацию», — сказал он BBC Radio 4.
Процентные ставки должны подняться выше 6% в начале следующего года, прогнозируют финансовые рынки, поскольку давление на Банк Англии усиливается.
Джерард Лайонс, экономист NetWealth и сторонник Лиз Трасс сказал, что «центральный банк должен попытаться опередить кривую, попытаться решить проблемы рынка».
Он добавил, что г-н Квартенг также должен действовать.
«Он должен подтвердить, что снижение налогов — это только часть истории, а не вся история», — сказал г-н Лайонс в интервью Bloomberg Radio.
Саймон Френч, главный экономист Panmure Gordon, сказал, что «рациональная реакция Банк Англии должен объявить о задержке активных продаж ценных бумаг», после того как на прошлой неделе он запустил процесс, известный как количественное ужесточение, которое включает в себя сокращение своего владения государственными облигациями на 80 млрд фунтов стерлингов в течение следующего года.
< р>Г-н Френч сказал, что Банк может сослаться на «волатильность рынка» в качестве причины. Банк запустил свою схему покупки облигаций на 200 млрд фунтов стерлингов в начале пандемии отчасти потому, что рынок замерзал, поэтому ссылка на волатильность вызвала бы аналогичный отклик.
«Проблема в том, что это вызовет, правильно, обвинения в фискальном доминировании», — сказал г-н Френч, имея в виду риск того, что центральный банк будет воспринят как вынужденный держать облигации, чтобы помочь правительству финансировать его раздувающийся дефицит.
«Недостаток доверия со стороны Правительство поставило MPC в незавидное положение».
Быстрый рост ставок может нанести удар по экономике и свести на нет усилия канцлера по стимулированию роста, — сказала Джейн Фоули, валютный стратег Rabobank.
«Появились слухи о том, что MPC может быть вынужден рассмотреть возможность значительного повышения ставок в стиле развивающихся рынков, чтобы предотвратить дальнейшее резкое падение стоимости фунта». — сказала она.
«Это, однако, может проверить доверие к Банку Англии, может оказать агрессивное давление на спрос и, таким образом, может свести на нет последствия снижения налогов Kwarteng, оставив в наследство только более высокий долг».
Свежие комментарии