Банк Christian Sewing пострадал на фондовом рынке последним. Фото: Stefan Wermuth/Bloomberg
When Christian Sewing Приняв бразды правления Deutsche Bank в апреле 2018 года, его обещание было простым: сделать крупнейшего кредитора Германии скучнее.
Некогда титан банковской индустрии, соперничавший с крупнейшими монстрами Уолл-стрит, Deutsche так и не оправился от кризиса. Финансовый кризис 2008 года.
Перед лицом больших штрафов, вялых результатов, масштабных затрат на реструктуризацию и конкуренции со стороны более гибких конкурентов из США Sewing был вынужден вернуть находящийся в затруднительном положении кредитор к его корням в качестве провинциального немецкого банка.
Менее чем через четыре месяца после начала работы он объявил о плане радикальной реструктуризации, который включал увольнение пятой части персонала Deutsche, закрытие значительной части ее инвестиционно-банковского подразделения, включая торговлю акциями, и создание «плохого банка» с 74 миллиардами евро ( 65 миллиардов фунтов стерлингов) токсичных активов.
«То, что мы объявили, является не чем иным, как фундаментальным восстановлением Deutsche Bank, благодаря которому мы открываем новую эру для нашего банка», — сказал тогда Сьюинг.< /p>
После долгих лет мучений план, похоже, принес свои плоды. В прошлом году Deutsche сообщила о прибыли в размере 5,7 млрд евро (5 млрд фунтов стерлингов) — это лучший показатель за 15 лет.
Но немецкий кредитор стал последней горячей точкой европейского банковского кризиса после резкого скачка свопов кредитного дефолта, которые инвесторы покупают, чтобы защитить себя от дефолта компании по своим долгам. Акции банка упали на целых 14% в пятницу, прежде чем компенсировать некоторые потери.
5-летние кредитно-дефолтные свопы
Аналитики пытались найти причины, объясняющие внезапное бегство инвесторов. Эндрю Кумбс из Citigroup сказал, что опасения по поводу воздействия Deutsche на коммерческую недвижимость и расследования Министерства юстиции США в отношении банков и российских санкций не кажутся достаточно значительными, чтобы объяснить этот шаг.
Вместо этого он обвинил в этом «иррациональный рынок». Как и в случае с Credit Suisse, «риск заключается в том, что различные заголовки СМИ оказывают психологическое воздействие на вкладчика, независимо от того, были ли первоначальные доводы правильными или нет», — сказал он.
Действительно, именно опасения заразиться заставили Credit Suisse броситься в объятия своего яростного конкурента на прошлой неделе после того, как клиенты вывели средства из пострадавшего от скандала банка с невероятной скоростью, а не какие-либо фундаментальные опасения по поводу его финансового положения.
Немецкие официальные лица отвергли сравнения между Deutsche и швейцарским кредитором в пятницу. На вопрос, был ли немецкий банк новым Credit Suisse, канцлер Олаф Шольц сказал: «Deutsche Bank коренным образом модернизировал и реорганизовал свой бизнес и является очень прибыльным банком. Нет причин для беспокойства по этому поводу».
Однако на фоне паники на рынке, вызванной крахом Silicon Valley Bank (SVB), Credit Suisse стал мишенью отчасти из-за череды скандалов, обрушившихся на банк в последние годы.
Если швейцарский кредитор считался самым слабым звеном европейской банковской индустрии, тогда Deutsche Bank можно было рассматривать как проблемного ребенка отрасли из-за его собственного печально известного списка грубых ошибок и ошибок.
Цена акций банка была на катание на американских горках в течение многих лет среди непрерывного барабанного боя досадных скандалов и плохих финансовых результатов.
За последнее десятилетие немецкий кредитор был вынужден выплатить миллиарды долларов в виде штрафов за отмывание денег, неправильную продажу облигаций, манипулирование процентными ставками, мошенничество с ипотекой и нарушение санкций, а его штаб-квартира во Франкфурте дважды подвергалась обыску за последние пять лет. .
В 2017 году Deutsche заплатила регулирующим органам Великобритании и США 630 млн долларов за свою невольную роль в выводе из России около 10 млрд незаконных наличных денег в период с 2012 по 2015 год после того, как сотрудники банка пропустили многочисленные предупреждающие признаки так называемой «зеркальной торговли».
Схема заключалась в том, что кредитор конвертировал рубли в доллары от имени богатых российских клиентов, используя тысячи явно бессмысленных парных сделок с акциями в Москве и Лондоне. Позднее Управление финансового надзора заявило, что это «крайне наводит на размышления о финансовых преступлениях» и должно было насторожить.
В другом случае Deutsche согласилась заплатить регулирующим органам США 150 миллионов долларов за «непростительные» неудачи в предотвращении подозрительных транзакций покойного финансиста-педофила Джеффри Эпштейна, а также за освобождение сотен миллиардов долларов для Danske Bank, кредитора, замешанного в одном из крупнейших мировых банков. Крупнейшие в истории скандалы с отмыванием денег.
Как и многие другие немецкие учреждения, банк также остался с яйцами на лице, когда его подразделение по управлению активами понесло убытки в размере 600 миллионов евро, когда его акции платежной компании Wirecard, которая была построена на многомиллиардном мошенничестве, испортился в 2020 году.
А в прошлом году банк решил урегулировать коллективный иск, поданный американскими инвесторами на 26 миллионов долларов, после обвинений в том, что он не провел должных проверок «знай своего клиента» в отношении Эпштейна, российских олигархов, включая Романа Абрамовича, и предприятий, связанных с террористами. группировка Хезболла.
Инвесторы утверждали, что Deutsche предоставляла банковские услуги вращающейся карусели «сомнительных персонажей», в том числе некоторых из них, занимающихся преступной деятельностью, «безрассудно игнорируя финансовые преступления, которые они помогли совершить».
«Deutsche Bank в течение многих лет был объектом неоднократных скандалов, расследований и принудительных мер со стороны регулирующих органов», — говорится в жалобе, поданной инвесторами.
«Ни Deutsche Bank, ни его высшее руководство не извлекли уроков из прошлых неправомерных действий. В Deutsche Bank история продолжает повторяться».
В рамках мирового соглашения Deutsche отрицает правонарушения.
В пятницу аналитики пытались заверить инвесторов в том, что капитал и ликвидность Deutsche оставался сильным.
Стюарт Грэм из Autonomous Research сказал: «Инвесторы беспокоятся о состоянии банка. Мы относительно спокойны, учитывая сильные позиции Deutsche по капиталу и ликвидности.
«У нас нет опасений по поводу жизнеспособности или товарных знаков Deutsche. Чтобы быть предельно ясным: Deutsche не следующий Credit Suisse».
Поль де ла Бом, старший рыночный стратег FlowBank, сказал Bloomberg: «Это явный случай, когда рынок сначала продает, а потом задает вопросы. .
«Трейдеры не склонны удерживать позиции в выходные дни, учитывая банковский риск и то, что произошло на прошлой неделе с Credit Suisse и регулирующими органами».
По выходным шитье известен тем, что наслаждается пивом в местном греческом ресторане в Оснабрюке, сельском городе на северо-западе Германии, где он живет со своей женой и четырьмя детьми.
Вместо того, чтобы отправиться в свою обычную 475-мильную поездку на работу, чтобы провести выходные дома, 52-летний мужчина, возможно, захочет остаться поближе к штаб-квартире Deutsche во Франкфурте на случай, если опасения заражения нанесут еще больший ущерб крупнейшему в Германии. кредитор.
Свежие комментарии