У России прочный баланс, но санкции могут означать, что она не выплачивает долг
Всемирный банк предупредил, что Россия «очень близка к ” объявить дефолт по суверенному долгу. Это станет первой страной, пережившей крупный дефолт за столетие. Вот последствия для России и всего мира.
Что подразумевается под российским «дефолтом»?
Дефолт по суверенному долгу — это когда страна не может или не хочет погасить свой национальный долг, что может быть серьезный удар по будущим перспективам заимствования.
Россия объявит дефолт, если не сможет выплачивать купоны по своему суверенному долгу — облигации, проданные инвесторам, которые одолжили Москве деньги под обещание стабильных выплат в течение длительного периода .
Министерство финансов России заявило, что выплатит облигации вовремя и в полном объеме, но также выдвинуло идею осуществления платежей в рублях — потенциально спорный подход, поскольку валюта резко упала, и это может быть просто не разрешено условиями контракта.< /p> Были ли дефолты в России раньше?
В новейшей истории Россия дважды объявляла дефолт. Первый произошел после прихода к власти большевиков в 1917 году, когда революционеры отказались выплачивать царские облигации. Второй был в 1998 году, когда компания реструктурировала долги и объявила дефолт только по внутренним займам.
Произойдет ли дефолт сейчас?
В среду Россия должна выплатить купон на 117 миллионов долларов по еврооблигациям. В случае неудачи предоставляется 30-дневный льготный период. Страна, скорее всего, будет считаться неплатежеспособной, если платеж не будет произведен после этого.
После многих лет консервативной налогово-бюджетной политики у России устойчивый баланс, но санкции могут означать, что она не платит.
р><р>Ведущие рейтинговые агентства Уолл-Стрит, консультирующие по вопросам безопасности инвестиций, уже забили тревогу: Fitch, Moody's и S&P понизили рейтинг российских облигаций до низкого «мусорного» уровня, предупредив о вероятности дефолта.
Рынки готовятся к краху Москвы. Многие трейдеры покупают свопы кредитного дефолта, страхуя себя от дефолта заемщика. Основываясь на текущих ценах, рынки прогнозируют вероятность дефолта России в 71% в следующем году и 81% в следующем десятилетии.
Кого это затронет?
В настоящее время непогашенный внешний долг России составляет 39,7 млрд долларов, что сравнительно мало по сравнению с тем, что США выплатили почти 140 млрд долларов по суверенному долгу только в 2020 году. Около половины принадлежит иностранцам. Еще 3 трлн рублей внутреннего долга в начале этого года принадлежали иностранцам.
Большая часть из них принадлежит финансовым институтам: банкам, пенсионным фондам, управляющим активами и хедж-фондам.
Путина. снизили долг России
Данные Банка международных расчетов показывают, что по состоянию на прошлый год французские банки владели российскими государственными облигациями на сумму около 4,5 млрд долларов, в то время как кредиторы США держали 3,8 млрд долларов, австрийские — 3,2 млрд долларов, а итальянские — 2,6 млрд долларов. У британских банков было всего 520 миллионов долларов.
За дефолтом обычно следует период реструктуризации, когда инвесторы обычно теряют деньги. По оценкам Moody’s, инвесторы могут рассчитывать на получение до двух третей стоимости облигации. Некоторые могут ответить судебными исками.
Что это будет означать для России?
Восстановление после дефолта может быть медленным и трудным процессом, и может быть еще более сложным для России, учитывая, что она вытесняется из глобального финансовой системы.
Если Москва попытается настаивать на погашении долга в рублях, это может привести к дальнейшей девальвации валюты, что приведет к еще большим инфляционным потерям для российских потребителей.
Репутационный ущерб также может быть быть тяжелым. Многие инвесторы связаны обязательствами, не позволяющими им инвестировать в страны, которые считаются неплатежеспособными. Если Россия не сможет разобраться со своими долгами, в следующий раз, когда Россия попытается занять деньги на международных рынках, интерес к ней может быть ограниченным.
Свежие комментарии